[ad_1]
حكم رئيسي لمكافحة الاحتكار على وشك البدء: أصدر قاضٍ فيدرالي أمريكي حكمًا بأن جوجل أنفقت مليارات الدولارات على صفقات حصرية للحفاظ على احتكار غير قانوني للبحث، في فوز تاريخي لوزارة العدل في سعيها إلى كبح جماح القوة السوقية لشركات التكنولوجيا الكبرى.
مرحبًا بكم في Due Diligence، وهي خدمة إحاطة حول إبرام الصفقات والأسهم الخاصة والتمويل المؤسسي. هذه المقالة هي نسخة من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين المتميزين الاشتراك هنا للحصول على النشرة الإخبارية كل يوم ثلاثاء إلى الجمعة. يمكن للمشتركين العاديين الترقية إلى Premium هنا، أو استكشاف جميع نشرات FT الإخبارية. تواصل معنا في أي وقت: Due.Diligence@ft.com
في نشرة اليوم:
“نوبة الغضب” تجتاح الأسواق العالمية
تعرضت الأسواق العالمية لضربات قوية يوم الاثنين.
بدأت الاضطرابات في اليابان، التي أصبحت مركز انهيار السوق، حيث انخفض مؤشر توبكس بأكثر من 12 في المائة في أكبر انخفاض في يوم واحد منذ انهيار “الاثنين الأسود” في عام 1987.
ومن هناك، لم يدم البيع طويلاً. فقد تعرضت الأسواق الأوروبية والأميركية لضربات شديدة، ولكنها نجت إلى حد كبير من الأسوأ بحلول نهاية تداولات اليوم. ومع ذلك، بحلول إغلاق السوق يوم الاثنين، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في وول ستريت بنسبة 3% ــ وهو أكبر انخفاض في نحو عامين.
مع افتتاح الأسواق في اليابان يوم الثلاثاء، ارتفعت أسعار الأسهم، متعافية من الانهيار الذي شهدته في اليوم السابق. لكن المتداولين ظلوا حذرين، في انتظار احتمال حدوث المزيد من التقلبات.
قالت بريا ميسرا، مديرة المحفظة الاستثمارية في جي بي مورجان: “هذه نوبة غضب في السوق. أعتقد أن السوق ستستمر في الذعر حتى يظهر بنك الاحتياطي الفيدرالي علامات على التحرك”.
لقد حاول اثنان من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء الجميع هادئين، حيث قال أوستن جولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، إن الاقتصاد لا يبدو أنه في حالة ركود. وإذا بدأ الاقتصاد في التدهور، أضاف: “سنقوم بإصلاحه”.
بدأت علامات التحذير تظهر قبل أيام. ففي يوم الجمعة، تسببت بيانات الوظائف الأميركية الأضعف من المتوقع في إثارة بعض التوتر. ثم ساءت الأمور بعد ذلك.
ولكن في خضم كل هذه المذبحة، برزت بعض الشخصيات المالية العملاقة التي تتمتع بقدر هائل من البصيرة. ومن المرجح أن يكون بعضهم يتمتمون: “لقد سبق أن أخبرتكم بذلك”.
وأفادت صحيفة “فاينانشيال تايمز” في أواخر الأسبوع الماضي أن صندوق التحوط “إليوت مانجمنت” أبلغ المستثمرين أن شركة إنفيديا كانت في “فقاعة” وأن تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تحرك سعر سهم عملاق صناعة الرقائق “مبالغ فيها”.
(أدى التراجع العام للسوق بالإضافة إلى مشاكل الإنتاج إلى انخفاض أسهم إنفيديا بأكثر من 6 في المائة عند إغلاق يوم الاثنين.)
وهناك أيضاً أوراكل أوماها. ففي يوم السبت الماضي أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي التي يملكها وارن بافيت عن أرباحها الفصلية التي أظهرت أنها قلصت بشكل كبير تعرضها للأسهم الأميركية. فقد تخلصت الشركة العملاقة من ما يقرب من نصف أسهمها في شركة أبل وحدها.
باعت المجموعة أسهم بقيمة 76 مليار دولار في الربع الثاني، مع بلوغ حيازاتها النقدية 277 مليار دولار، وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق.
السؤال الكبير هو: ما إذا كان يوم الاثنين حدثا لمرة واحدة، أم أننا يجب أن نستعد لانحدار خطير.
الحساب لشركة ديلاوير
إن القضاة سيكونون بمثابة “ملصقات” طبيعية على الإنترنت. ولا يبدو أن سياسة وسائل التواصل الاجتماعي لمحكمة ديلاوير تحظر الوجود النشط على وسائل التواصل الاجتماعي.
في هذا المقال، يقدم لنا سوجيت إنداب من DD مقالاً عن الاضطرابات الحالية في المحكمة العليا في أمريكا. ويرجع جزء من ذلك إلى إيلون ماسك وحزمة راتبه المثيرة للجدل البالغة 56 مليار دولار. لكن ثلاثة أحكام غامضة صدرت في العام الماضي أزعجت محاميي الدمج والاستحواذ الذين أصبحت حياتهم أكثر تعقيدًا.
لقد اشتكى هؤلاء المحامون بما يكفي لحمل المجلس التشريعي لولاية ديلاوير وحاكمها على تغيير القانون على عجل. وقد صرخ محامو المدعين وأساتذة الجامعات احتجاجاً على ذلك.
ولكن الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن اثنين من قضاة ولاية ديلاوير، المستشارة كاثلين مكورميك ونائب المستشار ترافيس لاستر، لجأوا إلى موقع لينكدإن لمشاركة مخاوفهم الجادة بشأن التشريع.
وكان لاستر على وجه الخصوص من المشاركين النشطين، حتى أنه قام بإدراج صور تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي لتوضيح نقاطه.
تم تأسيس ثلثي شركات S&P 500 في ولاية ديلاوير، حيث تعتمد الولاية على رسوم الأعمال والضرائب لتمويل ميزانيتها بشكل كبير – فلا توجد ضريبة مبيعات على مستوى الولاية، على سبيل المثال.
ولكن كما يوضح سوجيت من شركة DD، فإن ولاية ديلاوير تتصارع مع سؤال أساسي حول كيفية تحقيق التوازن بين مصالح الشركات ومساهميها.
ويجري النقاش في جلسات عامة، وقاعات أكاديمية، وحتى في غرف خلفية مليئة بالدخان ــ على الأقل هذا ما يقوله بعض المتشككين لصحيفة “فاينانشيال تايمز”.
وكما قال أحد كبار المحامين، فإنه على الرغم من كرهه لموقع LinkedIn، إلا أنه اضطر إلى التحقق من الموقع لمواكبة الخطاب السائد.
كاندي الكبير يريد الملح
تجري شركة الحلويات العائلية مارس محادثات لشراء شركة الوجبات الخفيفة كيلانوفا – وهو الاستحواذ الذي من شأنه أن يضع بعض العلامات التجارية الغذائية المعبأة الأكثر شهرة في الولايات المتحدة تحت سقف واحد.
وستكون الصفقة ضخمة، ومن المفترض أن تكون أكبر بكثير من القيمة السوقية لشركة كيلانوفا والتي تبلغ 22 مليار دولار.
ولكن الأمر لا يتعلق بالحجم فقط. فالشركة رائدة في مجال الأغذية المعبأة، وتشتهر بتصنيع الوجبات الخفيفة مثل بوب تارتس وبرينجلز. وإذا تمت الصفقة، فسوف تنتزع كيلانوفا ـ المعروفة سابقًا باسم شركة كيلوج ـ من رقعة شطرنج متقلصة.
وقال محللون في جي بي مورجان في مذكرة يوم الاثنين إنه في حالة بيع ما تبقى من كيلوج، فلن يتبقى سوى ست شركات للأغذية المعبأة بقيمة سوقية تبلغ 20 مليار دولار أو أكثر.
وستكون هذه الصفقة هي الأحدث في سباق التسلح بين شركات الحلوى الكبرى التي تسعى لبيع وجبات خفيفة مملحة للمستهلكين.
في حين تتخصص شركة مارس في الشوكولاتة والعلكة – مثل علكة M&M’s، وسنيكرز، وأوربيت – تميل كيلانوفا إلى المنتجات المالحة مع علامات تجارية مثل Cheez-It.
أصبحت الوجبات الخفيفة المالحة مجال نمو كبير لشركات الحلوى المنافسة. قالت شركة هيرشي العام الماضي إنها تهدف إلى زيادة قسم الوجبات الخفيفة المالحة لديها إلى حوالي خمس مبيعاتها ووصفت الملح بأنه “محرك رئيسي للنمو”.
وفي يونيو/حزيران كتب محللون في بنك جي بي مورجان أن شركات الحلوى الكبرى تسعى إلى تقديم منتجات أكثر ملوحة، ويرجع هذا جزئيا إلى ارتفاع في اتجاهات مثل “الراحة أثناء التنقل” و”الاستهلاك غير المنظم للسعرات الحرارية”. ومن غير المرجح أن يكون أي من هذين الاتجاهين مفيدا لمحيط خصر المستهلكين.
تحركات وظيفية
قام هاكليوت بترقية توماس إليس إلى منصب الشريك الإداري في لندن. وكان مؤخرًا يشغل منصب الرئيس التنفيذي للعمليات في الشركة، وعمل سابقًا في مجموعة لويدز المصرفية كمدير للخدمات المصرفية التجارية.
ذكرت وكالة بلومبرج أن بنك ويلز فارجو وظف كيفن هيلي كمدير تنفيذي لعمليات الدمج والاستحواذ العالمية. وكان هيلي يعمل مؤخرًا لدى شركة بي جيه تي بارتنرز في نيويورك.
قامت شركة كيركلاند آند إليس بتعيين لورا فارتين هورن كشريكة في مجموعة ممارسات الملكية الفكرية بالشركة. عملت مؤخرًا كرئيسة لقسم الأمن القومي والإنترنت بمكتب المدعي العام الأمريكي للمنطقة الشمالية من كاليفورنيا.
كما قامت شركة كيركلاند بتعيين توبياس لاريش كشريك في فرانكفورت لإدارة أعمال الاستشارات الخاصة بالمعاملات الخاصة بالمجموعة، وفقًا لتقارير بلومبرج. وقد عمل لاريش سابقًا في شركة لاثام آند واتكينز.
قامت شركة فريد فرانك بتعيين راشيل ستريكلاند كرئيسة عالمية لإعادة الهيكلة في الشركة. كانت مؤخرًا شريكة في Willkie Farr & Gallagher.
قراءات ذكية
تستعد مجموعات رأس المال الخاصة، بما في ذلك آريس وأبوللو وبلاكستون وكيه كيه آر، لإحياء الصفقات من خلال زيادة الاستثمارات المرتبطة بالاستحواذ، حسبما ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز.
يستعد جوتام أداني، خليفة أداني، لإمبراطوريته التي تبلغ قيمتها 213 مليار دولار لعصرها القادم في الوقت الذي تواجه فيه المجموعة تحقيقًا في وزارة العدل الأمريكية بشأن الرشوة وهجوم هيندنبورج على بائعي الأسهم القصيرة، وفقًا لما كتبته بلومبرج.
يرتكب الممولون وأصحاب المليارات في مجال التكنولوجيا الذين يدعمون دونالد ترامب نفس الخطأ الذي يرتكبه كل الأشخاص الأقوياء الذين يدعمون المستبدين، كما كتب مايكل موريتز، المستشار الكبير في شركة سيكويا هيريتيج، في صحيفة فاينانشال تايمز.
موجز الأخبار
زوجة مصرفي أذربيجاني تتنازل عن منزل بقيمة 14 مليون جنيه إسترليني ونادي جولف في نايتسبريدج (FT)
كارلايل تبيع شركة الطاقة Cogentrix Energy في صفقة بقيمة 3 مليارات دولار (FT)
شركة نقل الطاقة Adani تجمع مليار دولار من خلال طرح أسهم (FT)
مجموعة الاستثمار الخاصة كارلايل تضاعف جمع التمويل إلى أكثر من 12 مليار دولار (FT)
وودسايد تشتري مشروع الأمونيا “الأزرق” التابع لشركة OCI Global مقابل 2.3 مليار دولار (FT)
أمرت محكمة سويسرية شركة جلينكور بدفع 152 مليون دولار لتسوية تحقيق في قضية رشوة (FT)
لوريال تعود إلى حقن مكافحة التجاعيد بصفقة مع جالديرما (FT)
إيلون ماسك يرفع دعوى قضائية جديدة ضد OpenAI وسام ألتمان (FT)
مديرو الأصول قلقون بشأن المكاسب المفقودة مع تراكم أموال المستثمرين على الهامش (FT)
شركة ايبردرولا الإسبانية تشتري شركة كهرباء شمال غرب المملكة المتحدة مقابل 5 مليارات يورو (إف تي)
تم كتابة كتاب “العناية الواجبة” من قبل آراش مسعودي، وإيفان ليفينجستون، وأورتينكا علياج، وروبرت سميث في لندن، وجيمس فونتانيلا خان، وسوجيت إنداب، وإريك بلات، وأنطوان جارا، وأميليا بولارد، وماريا هيتر في نيويورك، وكاي ويجينز في هونج كونج، وجورج هاموند وتابي كيندر في سان فرانسيسكو، وخافيير إسبينوزا في بروكسل. يرجى إرسال الملاحظات إلى العنوان التالي: due.diligence@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
الإفصاح الكامل — نطلعك على آخر الأخبار القانونية الدولية، من المحاكم إلى إنفاذ القانون وأعمال القانون. سجل هنا
غير محمي – روبرت أرمسترونج يشرح أهم اتجاهات السوق ويناقش كيف يستجيب أفضل العقول في وول ستريت لها. سجل هنا
[ad_2]
المصدر