[ad_1]
ومن الممكن أن يؤدي اقتراح الاندماج الذي قدمه BBVA إلى Banco Sabadell إلى تحويل القطاع المصرفي في منطقة اليورو، مما قد يؤدي إلى تعزيز أصول BBVA إلى أكثر من تريليون دولار وجعله ثالث أكبر بنك في منطقة اليورو وفقًا للقيمة السوقية.
إعلان
في 30 أبريل، قدمت شركة Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (BBVA) اقتراح اندماج إلى Banco Sabadell SA، مما أثار مناقشات متجددة حول توحيد الخدمات المصرفية داخل أوروبا.
ومن شأن الاندماج المحتمل بين BBVA وBanco Sabadell أن يدفع الأول إلى النادي الحصري لبنوك منطقة اليورو بأكثر من 1 تريليون دولار (940 مليار يورو) من إجمالي الأصول، مما يضعه خلف عمالقة الصناعة مثل BNP Paribas، وCrédit Agricole، وBanco Santander SA، وبنك BBVA. سوسيتيه جنرال إس إيه، ودويتشه بنك إيه جي.
علاوة على ذلك، فإن هذه الصفقة من شأنها أن ترفع بنك BBVA ليصبح ثالث أكبر بنك في منطقة اليورو من حيث القيمة السوقية، التي تقدر بنحو 65 مليار دولار (61 مليار يورو)، ليأتي بعد بنك BNP Paribas وBanco Santander فقط.
في حين أن تفاصيل الصفقة المحتملة لا تزال طي الكتمان، يعتقد كريس هالام، محلل الأسهم في بنك جولدمان ساكس، أن BBVA/Sabadell “ستعتمد على منطق صناعي قوي، نظرًا لإمكانية تحقيق الإيرادات وتآزر التكاليف بسبب تداخل أعمالهما في إسبانيا”. “.
وفقًا لأرقام عام 2023، من المحتمل أن يؤدي هذا الاندماج إلى زيادة إيرادات BBVA وصافي أرباحها بنسبة 17%، مع زيادة بنسبة 40% في القروض وزيادة بنسبة 22% في الأصول المرجحة بالمخاطر.
وعلى الرغم من الآفاق الجذابة، أشار هالام إلى التحديات التي تواجه عمليات الاندماج عبر الحدود داخل منطقة اليورو، بسبب الأطر التنظيمية الصارمة وتعقيدات التكامل المصرفي. وقد أدى هذا إلى جعل مثل هذه الاندماجات واسعة النطاق أقل احتمالا، مفضلا عمليات الاندماج في السوق بدلا من ذلك.
خلفية مناقشة الاندماج هذه هي إثارة اتجاه أوسع من الأداء المتفوق الكبير في السوق من قبل البنوك الأصغر في منطقة اليورو مقارنة بالبنوك الأكبر حجمًا منذ بداية العام.
ارتفعت أسهم Banco Sabadell بنحو 60٪ في الأشهر الأربعة الأولى من العام. وبالمثل، شهد البنك الإيطالي الصغير BPER Banca SpA ارتفاعًا بنسبة 56٪. شهدت شركة Banca Monte dei Paschi di Siena SpA الإيطالية التي كانت تعاني من مشاكل في السابق، ارتفاع أسهمها بنسبة 40%. قام كل من Banco BPM SpA وUnicaja Banco SA أيضًا بتقليد هذا الأداء. ومن الجدير بالذكر أن أياً من هذه البنوك الخمسة لا تتجاوز قيمته السوقية 10 مليارات يورو أو يتجاوز إجمالي أصوله 250 مليار يورو.
من المتوقع أن ينتعش نشاط الاندماج والاستحواذ المصرفي الأوروبي في عام 2024
كان إبرام الصفقات في عمليات الاندماج والاستحواذ المصرفية باهتًا بشكل خاص في عام 2023، حيث وصل إلى أدنى مستوى له منذ ست سنوات على الأقل، وكان الربع الرابع من عام 2023 هو أضعف فترة ثلاثة أشهر منذ ما قبل عام 2018.
وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ينتعش نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في البنوك الأوروبية (M&A) في عام 2024، مدفوعًا بانخفاض التضخم وانخفاض التقييمات، لا سيما في مجال التكنولوجيا المالية والخدمات الاستشارية، وفقًا لشركة S&P Global.
بدأ النشاط بالفعل في عام 2024، كما يتضح من استحواذ البنك الفرنسي Crédit Agricole SA على حصة 7٪ في مجموعة المدفوعات Worldline SA ومقرها باريس في يناير.
هناك احتمالات قوية للبنوك لتشكيل مشاريع مشتركة وشراكات مع شركات التكنولوجيا المالية في عام 2024 حيث تهدف إلى تعزيز قدراتها التكنولوجية، وفقًا لبينوا جيرار، قائد استراتيجية الخدمات المالية والمعاملات في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في EY.
يمكن أن يكون الاندماج بمثابة حافز للتوحيد
وتؤدي الحصة السوقية المتزايدة لبنوك الاستثمار في أمريكا الشمالية في أوروبا إلى فرض ضغوط كبيرة على البنوك الأوروبية. وأشار حيدر جومابهوي، الشريك والرئيس المشارك لقسم الدمج والاستحواذ للخدمات المالية في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في شركة “إن هذا يخلق ديناميكية تنافسية صعبة للغاية. وفي تلك البيئة، لكي تكون ذات مغزى، فمن المرجح أن يكون النطاق الأكبر منطقيا. هناك بعض الضغوط للاندماج”. شركة وايت آند كيس للمحاماة.
وبما أن القطاع المالي يقف على أعتاب تغييرات تحويلية محتملة، فإن التركيز ينصب أيضًا على البنوك الكبرى مثل دويتشه بنك، الذي تم ربطه بعمليات استحواذ محتملة على ABN AMRO وCommerzbank، على الرغم من تحفظات رئيسهم التنفيذي بشأن متابعة عمليات الاندماج في عام 2024.
خلاصة القول، إن الاندماج المحتمل بين بانكو بلباو فيزكايا أرجنتاريا (BBVA) وبانكو ساباديل يمكن أن يكون بالفعل بمثابة حافز محوري للاندماج في القطاع المصرفي في منطقة اليورو.
ولا تعكس هذه الصفقة الضرورة المتزايدة للحجم في المشهد المالي الأوروبي فحسب، بل تؤكد أيضًا على تحول أوسع نحو إعادة التنظيم الاستراتيجي استجابة للضغوط التنافسية والتقدم التكنولوجي.
[ad_2]
المصدر