[ad_1]
GRANOLAS هو اختصار صاغه Goldman Sachs أثناء الإغلاق الأوروبي الأول في عام 2020، وهو يمثل أكبر الشركات الأوروبية من حيث القيمة السوقية في ذلك الوقت.
إعلان
واصلت أسهم الشركات الكبرى أداءها القوي في عام 2024 وسط التوترات الجيوسياسية. ارتفع مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 9%، في حين ارتفعت أسهم أكبر 100 شركة أمريكية بنسبة 19%. وحققت أسهم GRANOLAS الأوروبية عائدًا متوسطًا بلغ 16.6%، لكن أسهم Magnificent Seven الأمريكية ضاعفت ذلك بنسبة 38%، مدفوعة بارتفاع الذكاء الاصطناعي لشركة Nvidia.
بعد أداء قوي في عام 2023، واصلت الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة في جميع أنحاء العالم أداءها الجيد في عام 2024، مما يوفر ملاذًا آمنًا للمستثمرين وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة وعدم اليقين الاقتصادي.
وارتفع مؤشر Euro Stoxx 50، الذي يضم أكبر 50 شركة أوروبية، بنسبة 9% منذ بداية العام. وبالمقارنة، ارتفع مؤشر أكبر 100 سهم أمريكي بنسبة 19%.
ومن الجدير بالذكر أن كلا المؤشرين تفوقا في الأداء على نظرائهما الأوسع، مع ارتفاع مؤشر يورو ستوكس 600 ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 7% و14% على التوالي.
ولكن ماذا حدث في قمة هذه المؤشرات عند النظر إلى أكبر الأسهم على جانبي المحيط الأطلسي؟
هناك مقارنة مفيدة بين أسهم النخبة الأوروبية، التي يطلق عليها اسم GRANOLAS، وعمالقة التكنولوجيا الأمريكية، والمعروفة باسم Magnificent Seven.
بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بهذه الأسماء، فإن GRANOLAS هو اختصار صاغه Goldman Sachs أثناء الإغلاق الأوروبي الأول في عام 2020، وهو يمثل أكبر الشركات الأوروبية من حيث القيمة السوقية في ذلك الوقت: GSK، Roche، ASML Holding، Nestlé، Novartis، Novo Nordisk، L. “أوريال، وإل في إم إتش، وأسترازينيكا، وساب، وسانوفي”. اعتبارًا من أواخر يونيو 2024، تفتخر هذه الشركات مجتمعة بقيمة سوقية تبلغ حوالي 3 تريليون يورو.
وتبلغ القيمة السوقية المجمعة للشركات السبع الكبرى، التي تضم عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت، وآبل، وإنفيديا، وألفابت، وأمازون، وميتا بلاتفورمز، وتيسلا، 15.8 تريليون دولار (14.8 تريليون يورو).
GRANOLAS مقابل Magnificent Seven: مقارنة الأداء
منذ بداية العام، بلغ متوسط عائد GRANOLAS 17%. وقادت شركة نوفو نورديسك، الشركة الدنمركية لتصنيع أدوية إنقاص الوزن، المجموعة بارتفاع بلغ 48%. وتبعتها شركة ASML Holding، أكبر شركة أشباه الموصلات في أوروبا، بارتفاع بلغ 40%، وشهدت شركة SAP زيادة بنسبة 32%.
وتراجع سهم شركة العناية الشخصية الفرنسية المتعددة الجنسيات لوريال بنسبة 1.7%.
في المقابل، بلغ متوسط العائدات التي حققتها الشركات السبعة الرائعة 37%، أي أكثر من ضعف عائدات نظيراتها الأوروبية. قادت Nvidia هذه الحملة بمكاسب غير عادية بلغت 150%، تليها Meta Platforms بنسبة 45%. وكانت شركة تسلا هي الشركة الوحيدة التي تحمل علامة حمراء، حيث خسرت 22% منذ بداية العام حتى الآن.
قطاع الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات
ومع ذلك، عند استبعاد Nvidia، ينخفض الأداء المتوسط لـ Magnificent Seven إلى 18.8%، وهو أعلى قليلاً من أداء GRANOLAS.
يمكن أن يُعزى الأداء المتفوق الكبير لسوق الأسهم الأمريكية إلى حد كبير إلى الارتفاع غير العادي في أسهم شركة إنفيديا وشركات تصنيع الرقائق الأخرى. لقد أدى تفاؤل المستثمرين والمحللين بشأن مستقبل الذكاء الاصطناعي وإمكاناته في تعزيز الإنتاجية على المدى الطويل إلى تحقيق مكاسب كبيرة في شركات تصنيع الرقائق الرئيسية للذكاء الاصطناعي. إلى جانب إنفيديا، سجلت شركات أشباه الموصلات الأمريكية مثل ميكرون تكنولوجي وأبلايد ماتيريالز وبرودكوم عائدات قوية بلغت 67٪ و45٪ و44٪ على التوالي حتى الآن هذا العام.
وباستثناء شركة ASML، تفتقر أوروبا إلى حضور كبير في صناعة تصنيع الرقائق وتتخلف عن الولايات المتحدة في قطاع الذكاء الاصطناعي.
وتبلغ القيمة السوقية المجمعة لشركات أشباه الموصلات في الولايات المتحدة نحو 6 تريليون دولار (5.6 تريليون يورو)، وتمثل إنفيديا وحدها حوالي نصف هذه القيمة. وفي المقابل، يبلغ إجمالي القيمة السوقية لشركات أشباه الموصلات الأوروبية التسعة والخمسين المتداولة علناً 527 مليار يورو، أي ما يقرب من عُشر نظيراتها في الولايات المتحدة.
ويؤكد هذا التفاوت على الدور الحاسم الذي تلعبه شركات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في دفع أداء سوق الأوراق المالية، وخاصة في الولايات المتحدة، ويسلط الضوء على التحديات التي تواجهها أوروبا في المنافسة في هذا القطاع سريع التطور.
أدت النظرة المتفائلة المستمرة من المستثمرين والمحللين بشأن إمكانات الذكاء الاصطناعي لتعزيز الإنتاجية على المدى الطويل إلى ارتفاعات كبيرة في شركات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي الكبرى.
إعلان
باختصار، في حين أظهرت GRANOLAS في أوروبا أداءً جديرًا بالثناء في عام 2024، فقد تفوقت عليها شركة Magnificent Seven الأمريكية بشكل كبير، مدفوعًا في المقام الأول بالنمو الهائل في الارتفاع الذي يقوده الذكاء الاصطناعي من Nvidia.
وإذا كانت الأسواق المالية تنبئنا بشيء عن الاقتصاد، فإن هذا يسلط الضوء على منطقة بالغة الأهمية حيث تحتاج أوروبا إلى تعزيز قدراتها على المنافسة بشكل أكثر فعالية على الساحة العالمية.
[ad_2]
المصدر