[ad_1]
شيء واحد يجب أن نبدأ به: باعت شركة بيركشاير هاثاواي، التابعة لوارن بافيت، 10 ملايين سهم من أسهم شركة أبل في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما أدى إلى قطع مركز وصفه ما يسمى أوراكل أوماها بأنه واحد من “العمالقة الأربعة” الذين يمثلون الغالبية العظمى. من القيمة الإجمالية للتكتل.
مرحبًا بك في العناية الواجبة، ملخصك حول عقد الصفقات والأسهم الخاصة وتمويل الشركات. هذه المقالة هي نسخة على الموقع من النشرة الإخبارية. قم بالتسجيل هنا للحصول على النشرة الإخبارية التي يتم إرسالها إلى صندوق الوارد الخاص بك كل يوم ثلاثاء إلى الجمعة. تواصل معنا في أي وقت: Due.Diligence@ft.com
في نشرة اليوم :
ملياردير مصري يتحدث عن إمبراطوريته
أغنى رجل في مصر ناصف ساويرس لا يجري سوى القليل من المقابلات.
لذلك كان هناك الكثير مما يمكن مناقشته عندما دعا الرجل البالغ من العمر 63 عامًا، دي دي إلى مكاتبه الفخمة المطلة على ميدان بيركلي بلندن الشهر الماضي. تطرقت محادثتنا إلى كل شيء، بدءًا من ملكيته لنادي أستون فيلا الإنجليزي لكرة القدم، وحتى مبيعات الأصول البالغة 7 مليارات دولار التي قام بتخفيضها للتو في مجموعته للمواد الكيميائية OCI.
يتمتع الملياردير التنفيذي، وهو الأصغر بين ثلاثة أشقاء ولدوا في عائلة بناء مصرية بارزة، بمهنة رائعة وضعته في مجالس الإدارة بدءًا من أديداس إلى شركة الأسمنت العملاقة لافارج.
وقال لأراش مسعودي وإيفان ليفينغستون من DD إنه الآن عند نقطة تحول أخرى.
ناصف ساويرس © تشارلي بيبي/FT
وتشكل مجموعة OCI، وهي مجموعة الكيماويات والأسمدة المدرجة في هولندا، الجزء الأكبر من ثروة ساويرس البالغة 8 مليارات دولار.
بعد تعرضها لضغوط العام الماضي من المستثمر الناشط جيف أوبين، شرعت شركة OCI في مراجعة استراتيجية تضمنت بيع اثنين من الأصول بقيمة 3.6 مليار دولار لكل منهما.
ورسالته هي أنه لم ينته بعد.
وقال: “نحن نقوم بتقييم ما نريد القيام به، ليس فقط بالأموال (من مبيعات الأصول) ولكن كفريق واحد”. “نحن منفتحون تمامًا.”
بدأ أنسي، والد ساويرس، أعمال البناء في مصر في الخمسينيات من القرن الماضي وقام ببنائها على مدى عقود لتصبح شركة كبيرة متعددة الجنسيات تسمى الآن أوراسكوم للإنشاءات.
ومع نمو الشركة، بحثت العائلة عن طرق لتنويع أنشطتها، ودخول صناعة الأسمنت وتوسيع العمليات من مصر إلى الأسواق الناشئة الأخرى.
وقد دفعت هذه العملية ساويرس إلى إنشاء مكتب عائلته الخاص NNS – الذي تم نقله مؤخرًا إلى أبو ظبي – كمركز لاستثماراته، والتي تشمل أيضًا حصة في سلسلة المقاهي Joe & The Juice.
ربما تكون ملكيته لنادي أستون فيلا لكرة القدم في المملكة المتحدة هي رهانه الأعلى. وتولى قيادة الفريق في عام 2018 إلى جانب الملياردير الأمريكي ويس إيدينز، المؤسس المشارك لمجموعة Fortress Investment Group.
وفي حين أن الاستثمار أتى بثماره بعد ذلك بوقت قصير عندما ارتقى أستون فيلا إلى الدوري الإنجليزي الممتاز، يؤكد ساويرس أن الرياضة بالنسبة له لا تتعلق بالمال.
وقال ساويرس: “أي شخص يمارس كرة القدم ويقول إن هذا استثمار محض، فهو كاذب في 95% من الحالات”. “إنها العاطفة. انها تسبب الادمان. ويمكن أن يفسد عطلة نهاية الأسبوع الخاصة بك ويستمر في الأسبوع التالي.
تابع القراءة للحصول على تفاصيل أحدث صفقاته الرياضية، وملاحظاته حول كاني ويست وأديداس وأبو ظبي وموقفه من الأعمال.
Calstrs إلى PE: تقاسم الثروة
لقد حقق المسؤولون التنفيذيون في مجال الأسهم الخاصة نجاحاً كبيراً في إدارة الأموال لكبار المستثمرين، مثل صناديق التقاعد العامة الأمريكية. والآن ينبغي عليهم البدء في تقاسم بعض من تلك الثروة، وفقا لكريستوفر أيلمان، كبير مسؤولي الاستثمار المنتهية ولايته في شركة كالسترس العملاقة للمعاشات التقاعدية التي تبلغ قيمتها 326 مليار دولار.
اقرأ مقابلته مع جوزفين كومبو من صحيفة فاينانشيال تايمز.
المفارقة لا ينبغي أن تضيع على أي شخص. الرسوم الإدارية الباهظة لشركة كالسترس، التي تدير أموال المعلمين في كاليفورنيا، والتي دفعت لمجموعات استثمارية كبيرة مثل بلاكستون، ساهمت بشكل كبير في ثروات كبار زعماء عمليات الاستحواذ، بما في ذلك ستيفن شوارزمان.
في الواقع، حتى مع ظهور صناعة الاستحواذ في بيئة أسعار فائدة أعلى في العام الماضي، ارتفعت الرسوم التي كسبتها مجموعات الأسهم الخاصة الكبيرة لإدارة الأصول الأوسع، مما دفع العديد من أسهمها إلى أرقام قياسية جديدة.
وفي حين أن الصناعة لا تزال مربحة للعديد من مديريها التنفيذيين، فإن تعليقات آيلمان تعكس اتجاهاً متزايداً: أن مجموعات الأسهم الخاصة تمنح العاملين العاديين في الشركات التي يمتلكونها القدرة على الاستفادة من عمليات الاستحواذ والمبيعات.
يعد هذا تطورًا مهمًا حيث تتمتع الصناعة بنفوذ متزايد على الشركات الأمريكية. ويعمل نحو 12 مليون شخص الآن في شركات تدعمها عمليات الاستحواذ، حسبما أظهر بحث أجرته مجموعة الضغط التابعة لمجلس الاستثمار الأمريكي.
من بين رواد هذا النهج شركة KKR – الشركة التي اشتهرت بفضل أسلوبها المغرور في كسب المال بأي ثمن والذي تم تصويره في الأعمال الكلاسيكية Barbarians at the Gate. وتقول المجموعة إنه تم تقاسم مليارات الدولارات من الأسهم بين أكثر من 60 ألف موظف في شركات محفظتها منذ عام 2011.
وفي العام الماضي، التزمت الشركة بتقديم برامج مشاركة الأسهم لجميع الموظفين في صفقات الاستحواذ القادمة من صندوق الأسهم الخاصة في أمريكا الشمالية الذي تبلغ قيمته 19 مليار دولار وفي جميع الصناديق المستقبلية في المنطقة.
وقد قدمت شركات أخرى، بما في ذلك Apollo وTPG، التزامات مماثلة. لكن ارتفاع المعدلات يجعل الحياة صعبة بالنسبة لبعض المجموعات، وبالتالي فإن الغنائم المتبقية للتقاسم قد تنخفض.
كيف تمكنت شركة Lyft من ركوب Lyf الخاصة بها
هذا الأسبوع، تعرض أحد الأشخاص في Lyft لمشكلة مع نقطة أساس.
في بيان صحفي صدر قبل فترة وجيزة من نتائج شركة نقل الركاب، ذكرت شركة Lyft أنها ستعمل على تحسين هوامش الأرباح المعدلة بمقدار 500 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق.
وهذا يعادل 5 في المائة. اعتقد الكثير من الناس أن هذا كان أمرًا رائعًا، وقاموا بتكديس أسهم شركة Lyft، مما أدى إلى ارتفاعها بأكثر من 60 في المائة. لقد أضافت 3 مليارات دولار إلى القيمة السوقية للشركة ويبدو أن عام 2024 سيكون بمثابة رحلة سلسة للتطبيق.
لكن الأمور أخذت منعطفاً بعد بضع دقائق عندما قال إيرين بروير، المدير المالي لشركة ليفت، إنه كان هناك “خطأ كتابي”.
كان هناك صفر طائش في البيان الصحفي، والذي لا يمكننا إلا أن نفترض أنه مر بعدة جولات من التدقيق اللغوي، وكانت الشركة تنوي الإبلاغ عن تحسن بمقدار 50 نقطة أساس. وتراجع سعر سهم ليفت، لكنه افتتح التداول مرتفعا بنسبة 15 في المائة.
اعترف الرئيس التنفيذي ديفيد ريشر يوم الأربعاء بأنه كان “خطأ فادحا” لكنه قال إنه كان “صفرا في بيان صحفي”.
هل نحتاج إلى تذكير ريشر بأن الصفر الإضافي يمكن أن يكون له عواقب وخيمة. تذكروا مصرفي سيتي جروب الذي تسبب لفترة وجيزة في انهيار مفاجئ في الأسواق الأوروبية بعد أن أضاف بطريق الخطأ صفرًا إضافيًا إلى التداول.
عادة ما يقوم السوق بصلبك بسبب مثل هذه الأخطاء. ولكن باستثناء بعض الميمات والنكات على X، سارت الأمور بشكل جيد بالنسبة لـ Lyft.
وارتفعت أسهمها بنسبة 35 في المائة يوم الأربعاء، لأنه، كما يشير ليكس، فإن التحسن بمقدار 50 نقطة أساس يعتبر جيداً.
التحركات الوظيفية
من المقرر أن تؤكد NatWest أن الرئيس المؤقت بول ثويت هو الرئيس التنفيذي الدائم للمجموعة. وقال أشخاص مطلعون على الخطة إن التعيين يخضع لموافقة مجلس إدارة البنك، الذي من المقرر أن يجتمع يوم الخميس.
أضافت شركة Fenchurch Advisory اثنين من المصرفيين المخضرمين في المؤسسات المالية: بول ميلر كمدير إداري أول وإريك ريتشارد كنائب للرئيس. ينضم ميلر من مورجان ستانلي، بينما كان ريتشارد يعمل سابقًا في RBC.
يقرأ الذكية
ويروي فيلم “فانيتي فير” الذي أعده محمد بن سلمان في هوليوود، كيف تحول استثمار المملكة العربية السعودية في إنتاج فيلم “جين دو باري” إلى صداقة مزدهرة بين نجمها جوني ديب وولي العهد الأمير محمد بن سلمان.
أوتري ستيفنز الأخير على وشك أن يصبح أحد أغنى الرجال في العالم بعد بيع شركته للتنقيب عن النفط في صفقة بقيمة 26 مليار دولار. وعلى الرغم من ثروته الهائلة، فإنه يشعر ببعض الندم، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال.
المسك ضد ديلاوير كانت ولاية ديلاوير الأمريكية الصغيرة منذ فترة طويلة ملجأ للشركات الكبيرة التي تسعى إلى محاكم يمكن التنبؤ بها. أفاد Sujeet Indap من DD في البودكاست Behind the Money أن دعوة Elon Musk لطلاق الشركة من ولاية ديلاوير ستواجه اختبارًا قاسيًا.
جولة الأخبار
باع جيف بيزوس ما قيمته 4 مليارات دولار من أسهم أمازون خلال الأسبوع الماضي (FT)
بروكسل منفتحة على اندماجات شركات الاتصالات لدعم الاستثمار (FT)
بنك ستاندرد تشارترد يحتاج إلى إجراءات جذرية، وليس تلميع دبلوماسي (FT)
أوبر تطلق عملية إعادة شراء أسهم بقيمة 7 مليارات دولار مع زيادة مجموعات التكنولوجيا لعوائد رأس المال (FT)
الضجيج حول الذكاء الاصطناعي يشبه أصداء طفرة الاتصالات وكسادها (FT)
لماذا تفوز جين ستريت وتستمر في الفوز مرارًا وتكرارًا (FT)
العناية الواجبة من تأليف أراش مسعودي، وإيفان ليفينغستون، وويليام لوش، وروبرت سميث في لندن، وجيمس فونتانيلا خان، وأورتينكا ألياج، وسوجيت إنداب، وإريك بلات، ومارك فاندفيلد وأنطوان جارا في نيويورك، وكاي ويغينز في هونغ كونغ، وجورج هاموند. وتابي كيندر في سان فرانسيسكو، وخافيير إسبينوزا في بروكسل. يرجى إرسال التعليقات إلى Due.diligence@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
FT Asset Management – القصة الداخلية عن المحركين والهزازين وراء صناعة تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات. سجل هنا
Unhedged – يقوم روبرت أرمسترونج بتحليل أهم اتجاهات السوق ويناقش كيفية استجابة أفضل العقول في وول ستريت لها. سجل هنا
[ad_2]
المصدر