[ad_1]
(1/2) عامل ينظر إلى موقع بناء للمباني السكنية من قبل المطور الصيني Country Garden، في بكين، الصين في 11 أغسطس 2023. رويترز / Tingshu Wang / File Photo الحصول على حقوق الترخيص
يقول حامل السندات أنه لم يتلق الدفع مع انتهاء فترة السماح، ولا تتوقع شركة Country Garden الوفاء بجميع الالتزامات الخارجية، وتأمل الشركة في إيجاد حل “شامل” للصعوبات
هونج كونج، 18 أكتوبر (رويترز) – انقضى الموعد النهائي لدفع قسيمة بقيمة 15 مليون دولار لشركة كانتري جاردن (2007.HK) دون أي كلمة للدفع، مما أثار التوقعات بأن أكبر مطور عقاري خاص في الصين قد تخلف عن سداد ديونه الخارجية مع تفاقم مشاكل العقارات في البلاد. .
قد يؤدي عدم السداد إلى حدوث حالات تخلف عن السداد في سندات Country Garden الأخرى كما هو معتاد في عقود السندات. وتمتلك الشركة ما يقرب من 11 مليار دولار من السندات الخارجية، ومن شأن التخلف عن السداد أن يمهد الطريق لواحدة من أكبر عمليات إعادة هيكلة ديون الشركات في الصين.
وقال أحد حاملي السندات للشريحة المعنية، والذي رفض الكشف عن هويته لمناقشة معلومات سرية، إنه لم يتلق الدفع على القسيمة مع انتهاء فترة سماح مدتها 30 يومًا.
وأكدت شركة Country Garden مجددًا يوم الأربعاء أنها تتوقع عدم قدرتها على الوفاء بجميع التزامات ديونها الخارجية وتأمل في البحث عن حل “شامل” للصعوبات التي تواجهها.
ولم يتناول بيانها بشكل مباشر مسألة ما إذا كان هناك تقصير ورفض ممثلو الشركة التعليق.
وقال سيدريك ريمود، المحلل في GimmeCredit، وهو مركز أبحاث مستقل لسندات الشركات، في إشارة إلى السداد الفائت لشركة Country Garden: “إذا لم يسددوا خلال فترة السماح، فسيكون ذلك بمثابة تخلف عن السداد”.
وتخلف العشرات من شركات التطوير العقاري الصينية الأخرى عن السداد، حيث عانت من مشاكل السيولة منذ عام 2021 عندما اتخذت الحكومة إجراءات لمعالجة مستويات الديون المرتفعة للغاية في القطاع.
وتمثل هذه الصناعة ربع النشاط الاقتصادي في الصين، وقد أثرت مشاكلها الطويلة على ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما أدى في كثير من الأحيان إلى هز الأسواق المالية العالمية.
يأتي السداد المفقود لشركة Country Garden في أعقاب التحقيق مع رئيس شركة China Evergrande المحاصرة (3333.HK)، والتي عجزت أيضًا عن السداد وكانت في قلب أزمة ديون القطاع.
قال فيرن وانج، أحد كبار المحللين في مجموعة كيه تي كابيتال، والذي ينشر في سمارتكارما: “الفرق الرئيسي بين كانتري جاردن وإيفرجراند هو أن الأول كان “الطفل الأفضل” طوال الوقت”.
وأضافت أن Country Garden كانت من بين المطورين الرئيسيين القلائل الذين استوفوا جميع متطلبات نسبة الدين الثلاثة التي تم تقديمها في عام 2021 بينما فشلت Evergrade في تلبية جميع متطلبات الثلاثة.
من المتوقع إعادة هيكلة الديون
ومع ذلك، فإن تباطؤ الطلب على المنازل وضعف أسعار العقارات وسط تباطؤ اقتصادي أوسع نطاقا يعني أن بعض المطورين الذين كانوا يتمتعون بصحة جيدة نسبيا مثل كانتري جاردن يواجهون الآن صعوبات.
وفقدت أسهم الشركة نحو 70% من قيمتها هذا العام على الرغم من أنها حققت بعض مكاسب يوم الأربعاء، حيث ارتفعت بنسبة 2.7%.
وتبلغ قيمة سنداتها الدولارية حاليا نحو 6 سنتات مقارنة مع 70 سنتا في بداية العام، وفقا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية، ويقول حاملو السندات إنهم يتوقعون إعادة هيكلة الدين.
وقال مدير أصول أمريكي يحمل سندات كانتري جاردن الدولارية طلب عدم الكشف عن هويته: “نحن مستعدون للتخلص من بعض الخسائر، ولكننا نأمل فقط أن تكون عملية إعادة الهيكلة فعالة وأقل إيلامًا مقارنة بشركات أخرى مثل إيفرجراند”.
وقال نيكولاس تشين، محلل CreditSights، إن أي إعادة هيكلة للديون ستتضمن على الأرجح انتظارًا طويلًا لدائني Country Garden، مشيرًا إلى أن إعادة الهيكلة التي تمت الموافقة عليها مؤخرًا من شركة Sunac (1918.HK) استغرقت 1.5 عام على الأقل.
ومع ذلك، فإن شركة كانتري جاردن في وضع أفضل فيما يتعلق بديونها الداخلية، بعد أن اكتسبت بعض الوقت للتنفس من خلال تمديدات سداد لمدة ثلاث سنوات لثمانية سندات بقيمة 10.8 مليار يوان (1.5 مليار دولار).
وتستمر مشاكل القطاع في إيقاع المطورين الآخرين في شرك. شهدت Gemdale (600383.SS) انخفاضًا في سنداتها منذ يوم الثلاثاء بعد أن أثارت استقالة رئيس مجلس إدارتها مخاوف من احتمال تعرضها أيضًا لمشاكل مالية.
وقالت Gemdale إن الاستقالة كانت لأسباب صحية ولن يكون لها تأثير كبير على عملياتها.
وطرحت الصين سلسلة من إجراءات الدعم في الأشهر الأخيرة لإنعاش سوق العقارات، لكن النتائج الإيجابية لم تظهر بعد.
أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن الاستثمار العقاري في الصين انخفض بنسبة 9.1٪ خلال الأشهر التسعة الأولى من العام. وانخفضت المبيعات حسب المساحة الأرضية بنسبة 7.5%.
سيتم الإعلان عن أسعار المنازل الجديدة على المستوى الوطني لشهر سبتمبر يوم الخميس. أظهرت بيانات أغسطس انخفاضًا بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهي أسرع وتيرة في 10 أشهر.
ومن المرجح أن تؤدي التوقعات القاتمة لسوق العقارات في الصين إلى تفاقم الشروط التي قد يضطر الدائنون الخارجيون إلى قبولها مع إعادة هيكلة الديون.
وتخلف المطورون الذين يمثلون 40% من مبيعات المنازل الصينية عن سداد التزامات ديونهم منذ عام 2021، وفقًا لبنك جيه بي مورجان. وقد أصدرت هذه الشركات، ومعظمها من القطاع الخاص، ما قيمته حوالي 110 مليارات دولار من السندات الخارجية ذات العائد المرتفع.
(1 دولار = 7.3110 يوان صيني)
(تغطية صحفية كلير جيم وشيه يو في هونج كونج – إعداد محمد للنشرة العربية) الكتابة بواسطة سكوت مردوخ. تحرير آن ماري رونتري وإدوينا جيبس
معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.
الحصول على حقوق الترخيص، يفتح علامة تبويب جديدة
[ad_2]
المصدر