[ad_1]
أحدث الأخبار عن صناديق الاستثمار المتداولة
تفضل بزيارة مركز الصناديق المتداولة لدينا لمعرفة المزيد واستكشاف أدوات البيانات والمقارنة المتعمقة لدينا
أظهر تقرير أن محافظ النماذج في الولايات المتحدة عززت نمو أصول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، حيث عززت صناديق الاستثمار المتداولة مكانتها باعتبارها “كتلة بناء مهمة” للنماذج.
أظهر تقرير صادر عن شركة Cerulli Associates أن مديري الأصول ومقدمي نماذج الاستراتيجيين الخارجيين لديهم حصة تبلغ حوالي 54 في المائة لصناديق الاستثمار المتداولة.
ويُذكر أن نحو 12% من أصول المستشارين الماليين تُحفظ داخل “ممارسات تستخدم في المقام الأول محافظ النماذج كعملية لبناء محافظها”، لكن تشير تقديرات سيرولي إلى أن 24% من الأصول داخل الممارسات تعتبر “أهدافاً لمحافظ النماذج”، كما يشير التقرير.
وتبدأ هذه الممارسات بالنماذج ثم تقوم بإجراء تعديلات أو تخصيصات على أساس كل عميل على حدة، وفقًا لسيرولي.
تم نشر هذه المقالة مسبقًا على موقع Ignites، وهو موقع تابع لمجموعة FT Group.
تجاوزت أصول صناديق الاستثمار المتداولة أصول صناديق الاستثمار المشتركة ضمن النماذج في أبريل.
وقال مات أبكاريان، المدير المساعد في شركة سيرولي، في التقرير: “ستستمر الصناعة في رؤية اعتماد النموذج، حيث تعمل مكاتب إدارة الثروات على دفع المستشارين نحوها ويدرك المستشارون الفوائد الناتجة عن ذلك”.
وبحسب تقرير صادر عن مورنينج ستار في فبراير/شباط، ستصل الأصول في محافظ نماذج الطرف الثالث إلى 424 مليار دولار في منتصف عام 2023، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 48% عن العامين السابقين.
تعد شركة بلاك روك أكبر مزود للنماذج، بأصول نموذجية تبلغ 84.3 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2023، في حين تعد مجموعة كابيتال ثاني أكبر مزود للنماذج، بأصول نموذجية تبلغ 75.4 مليار دولار اعتبارًا من نفس التاريخ.
ولكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة داخل النماذج لا يقتصر على قيام مقدمي النماذج بتعبئة صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم في محافظ النماذج، حسبما أشار تقرير سيرولي.
ويوجد حوالي 31.4% من أصول المحفظة النموذجية في صناديق الاستثمار المتداولة المملوكة، و27.1% من الأصول النموذجية في صناديق الاستثمار المتداولة غير المملوكة.
يمكن لشركة WisdomTree، وهي شركة مزودة للنماذج ومصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة، أن تملأ النموذج بصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة فقط، ولكن المستشارين والعملاء حذرون إلى حد كبير من محفظة المصدر الفردي، وفقًا لما قاله توماس سكروب، رئيس حلول المحافظ في WisdomTree.
بلغت أصول الشركة النموذجية 3.5 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس، ارتفاعًا من 3.2 مليار دولار في نهاية عام 2023.
وقال سكروب إن شركة WisdomTree “تقترب من” 4 مليارات دولار في الأصول النموذجية، 65 في المائة منها في صناديق الاستثمار المتداولة والباقي في منتجات غير مملوكة.
وقال أبكاريان: “نتوقع أن يكون لصندوق الاستثمار المتداول دور أكبر في بناء محفظة النماذج مع بدء المنتجات الأحدث في تحقيق سجلاتها القياسية لمدة ثلاث وخمس سنوات، والتي عادة ما تكون مطلوبة للنظر فيها”.
وقال سكروب إن بعض تلك الشركات التي انضمت مؤخرًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة، مثل AllianceBernstein وCapital Group وT Rowe Price، لديها صناديق استثمار متداولة تقترب من تلك السجلات.
وقال إن القيام بذلك سيسمح لمقدمي النماذج الذين يستخدمون صناديق الاستثمار المتداولة بتخصيص الأموال لمديري الأصول المعروفين الذين يعرفهم المستشارون.
تقدم AllianceBernstein صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بنشاط، وصناديق الاستثمار المشتركة، والصناديق المُدارة بشكل منفصل لمديري النماذج الذين لديهم ميل إلى الكفاءة التي تأتي مع غلاف صناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لنويل أرشارد، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة العالمي.
تنظر الشركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة باعتبارها واحدة من أفضل “المداخل” إلى نماذج المكاتب المنزلية والاستراتيجيات التابعة لجهات خارجية.
وكتب أرشارد في رسالة بالبريد الإلكتروني: “كان الاعتماد المتزايد على النماذج مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع الاستشارات القائمة على الرسوم والطلب المتزايد من قبل مديري الثروات على نماذج المكتب المنزلي والنماذج الاستراتيجية، بعد الأزمة المالية العالمية”.
وكتب أن النماذج تسمح للمستشارين بتركيز وقتهم على الخدمة وبناء الأعمال لخلق نطاق في ممارساتهم، بدلاً من اتخاذ قرارات استثمارية فردية.
ولكن ليس كل مزودي النماذج راغبين في إضافة صناديق الاستثمار المتداولة النشطة إلى نماذجهم.
وأشار ويليام روتش، رئيس شركة جلوبلالت، إلى أن الرسوم المرتفعة لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة، مقارنة بنظيراتها السلبية، قد تكون بمثابة عامل إبعاد للمستثمرين.
ويتوقع روتش، سواء كان نموذج التسليم نشطًا أم لا، أن يكون “أحد أسرع المستودعات نموًا” في إدارة الأصول بسبب الوقت والجهد الذي يوفره للمستشارين.
وأشار أرشارد إلى الاستخدام المتزايد لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الحسابات المُدارة بشكل منفصل في نفس محفظة النموذج، مما يخلق مساحة للتخصيص الإضافي عند الحاجة.
مُستَحسَن
وأضاف سكروب أن التخصيص داخل النماذج يعد أحد أكبر الاتجاهات الناشئة في هذا المجال.
وبشكل عام، تؤثر موارد الشركة، بما في ذلك محافظ النماذج ونماذج الرعاة الخارجيين، على المستشارين وتحفز بشكل أكبر اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لما قاله أبكاريان.
وقال “نظرًا لتحرك الصناعة نحو محافظ النماذج، ينبغي لمزودي صناديق الاستثمار المتداولة البحث عن فرص للتوظيف داخل محافظ النماذج الخاصة ومحافظ الطرف الثالث”.
*Ignites هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمتخصصين العاملين في صناعة إدارة الأصول. تتوفر الإصدارات التجريبية والاشتراكات على ignites.com.
[ad_2]
المصدر