[ad_1]
تلقي يورونيوز بيزنس نظرة فاحصة على الاستثمارات التي من المرجح أن تدر عائدا في العام الجديد، وسط العديد من الشكوك في الاقتصاد العالمي.
إعلان
كان عام 2023 مليئًا بالتقلبات بالنسبة للأسواق، مدفوعًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا، واندلاع التوترات العالمية في الشرق الأوسط، وليس أقلها الأخبار المخيبة للآمال من الاقتصاد الصيني.
يبدو أن أفضل الرهانات لعام 2023 تتمحور حول قطاع التكنولوجيا**، بقيادة عمالقة مثل Nvidia** وAlphabet الذين يستفيدون من آفاق الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، في حين حققت العملات المشفرة ومخزونات أدوية إنقاص الوزن أيضًا مكاسب ضخمة في عام 2023.
لكن ما هو الرهان الأفضل لعام 2024؟
من المتوقع أن ترتفع الأسهم الأوروبية والعملات المشفرة، بينما يمكن أن تكون السلع من بين أكثر الاستثمارات المخيبة للآمال في عام 2024، وفقًا لتوقعات BCA Research. وتعتقد أن الذكاء الاصطناعي قد يفقد أيضًا بعضًا من قوته.
قد تدفع التوقعات العالمية المختلطة أيدي المستثمرين
المحرك الرئيسي لقرارات الاستثمار هذا العام هو عندما من المتوقع أن تقوم البنوك المركزية الرائدة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو بتخفيض أسعار الفائدة.
وقالت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم المال والأسواق في هارجريفز لانسداون، ليورونيوز بيزنس: “من المرجح أن تستمر أسهم النمو على وجه الخصوص في الاستفادة من هذا الحماس المتجدد نظرًا لأنها عانت في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة”.
“إن الآمال في حدوث هبوط أكثر ليونة للاقتصاد الأمريكي يمكن أن تساعد أيضًا الشركات التي تبيع المنتجات التقديرية في السوق الأمريكية. ومع ذلك، نظرًا لأن التأثير الكامل لرفع أسعار الفائدة لم يتم الشعور به بعد، فلا تزال هناك فرصة لأن يكون ذلك بمثابة طريق وعر للأسفل من معدلات الذروة.”
ويتوقع آخرون توقعات أكثر قتامة للاقتصاد العالمي، الذي بلغ نموه نحو 3% في العقدين الماضيين. ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض الناتج على المدى الطويل، حيث تواجه الصين، المساهم الرئيسي في الاقتصاد العالمي، أزمة عقارية خطيرة داخل اقتصادها.
وقال دافال جوشي، كبير الاستراتيجيين في BCA Research، ليورونيوز بيزنس، إنه لا يمكن لأي قطاع أن يحل محل الناتج المفقود بالكامل في سوق العقارات الصيني الذي تبلغ قيمته 100 تريليون دولار، والذي يساوي ستة أضعاف الاقتصاد الصيني البالغ 18 تريليون دولار.
وقال جوشي “إن نهاية طفرة الإسكان في الصين تعني نهاية محرك النمو الرئيسي في العالم”. “لذا فإن نسبة النمو لا تقل عن 25%، وهذا هو المحرك الرئيسي للنمو الصيني، ولكنه كان أيضًا المحرك الرئيسي للنمو العالمي.”
ويتوقع كبير الاستراتيجيين أن يتأثر الطلب على السلع بشدة بسبب تباطؤ النمو في الصين. “ستكون البيئة أكثر صعوبة بكثير بالنسبة للسلع، على الأقل في العام المقبل، لأن المصدر الكبير للطلب لم يعد موجودا والطلب الجديد ببساطة ليس كافيا لسد الفجوة من الصين”.
ويمكن للجهود العالمية لإزالة الكربون، والتي تتطلب الكثير من المعادن، أن تعوض الخسارة جزئيًا.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ترتفع أسعار النفط على المدى القصير. وقالت سوزانا ستريتر من شركة HL: “آمال الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي أدت إلى ارتفاع (أسعار النفط) مرة أخرى، وإذا مددت دول أوبك + تخفيضات الإنتاج، فمن المرجح أن تكتسب المزيد من الأرض”.
تتفق BCA مع الارتفاع قصير المدى، على الرغم من أنه يعزوه أكثر إلى التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ولا ترى أي تهديد مستمر بارتفاع الأسعار على المدى الطويل. وأوضح جوشي أن “الطلب الضعيف بالفعل سوف ينهار إذا كان السعر مرتفعا للغاية”.
ما الذي يحمله عام 2024 للاقتصاد الأمريكي؟
تتوقع BCA Research تباطؤًا حادًا في النمو في الولايات المتحدة. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن أسعار الفائدة الحقيقية لم تصل إلا إلى المنطقة الإيجابية خلال الأشهر الستة الماضية. وسيضرب هذا الارتفاع الشركات التي استفادت في السابق من أسعار الفائدة الحقيقية السلبية عندما كان التضخم أعلى من أسعار الفائدة القياسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وتتوقع BCA أن يضطر البنك المركزي إلى تهدئة الاقتصاد وتهدئة الأسعار.
“إذا كنت تريد حقًا القضاء على التضخم والحفاظ على التوقعات ثابتة عند 2%، فإن النقطة المنخفضة ليست 2، بل يجب أن تكون أقرب إلى 1.5% أو نحو ذلك. وقال جوشي: “من الصعب جدًا الوصول إلى هناك دون الركود”.
وقد يؤثر ذلك سلباً على الشركات، فضلاً عن الاستهلاك، الذي يدعم ثلثي الاقتصاد الأمريكي. لقد رسم إنفاق الأسر صورة وردية حتى الآن، لكن جوشي قال إن التدفق الهائل للمهاجرين غير الشرعيين في عام 2023 أعطى قراءة خاطئة للأرقام الإجمالية.
“بينما زاد الاستهلاك الحقيقي بنسبة 2.4%، زاد عدد السكان بنحو 1.2% أو نحو ذلك. وإذا نظرت إلى الاستهلاك لكل فرد، فستجد أن الأمر ليس جيدًا”.
إعلان
إذا أظهر الاقتصاد الأمريكي علامات التباطؤ، فقد تواجه سوق الأسهم أيضًا انتكاسة، مع انخفاض أرباح بعض الشركات.
يمكن أن تكون السندات والأسهم الأوروبية هي الفائزة في عام 2024
ومن ناحية أخرى، فإن الانكماش الاقتصادي قد يفضل استثمارات السندات في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو. وقال كبير الاستراتيجيين: “إنه أمر إيجابي للغاية بالنسبة لسوق السندات في عام 2024”.
في تقريرها لعام 2024، تشير BCA إلى أن الأسهم الأوروبية يمكن أن تكون هي الفائزة خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة.
ويراهن جوشي على أداء شركات الرعاية الصحية، من بين أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية الأخرى، التي كان أداؤها أقل من المتوقع في عام 2023. ومن المتوقع أيضًا أن يتفوق مؤشر MSCI السويسري، الذي لم يكن أداءه جيدًا في عام 2023، في عام 2024.
وقالت سوزانا ستريتر، من هارجريفز لانسداون: “تعد الشركات التي تولد النقد بشكل كبير أساسًا جيدًا لمحفظة أسهم متنوعة. فالشركات التي حصلت على الكثير من الاقتراض من أجل النمو تكون دائمًا أكثر خطورة من تلك التي لديها وفرة من النقد. ومع مخاطر الركود التي تخيم على الآفاق المستقبلية وبالنسبة لبعض الدول الأوروبية، فإن هذه الاستراتيجية يجب وضعها في الاعتبار.
التحول من الذهب إلى “الذهب الرقمي”
العملات المشفرة تمر بمرحلة تحول.
لفترة طويلة، كانت تعتبر استثمارًا عالي المخاطر، لكن المستثمرين اعتبروها مؤخرًا بمثابة تحوط ضد مخاطر أحداث مثل الأزمة المصرفية، وهو الدور الذي تم تحديده منذ فترة طويلة مع الذهب الحقيقي.
قال جوشي: “ما نكتشفه هو أن الكثير من المستثمرين يقومون بتنويع استثماراتهم ببطء شديد من نوع من الذهب المادي إلى ما أسميه الذهب الرقمي. إنه أيضًا أمر يتعلق بالأجيال. أي شخص يزيد عمره عن 50 عامًا، لا “لا أحب الذهب الرقمي، يقول أي شخص في العشرينات أو الثلاثينيات من عمره: “أنا مرتاح جدًا جدًا للذهب الرقمي. لا أريد الذهب المادي.” وأوضح جوشي.
كيف يمكن أن ينكمش هوس الذكاء الاصطناعي
وكتب تقرير BCA: “سيواجه حمى البحث عن الذهب باستخدام الذكاء الاصطناعي صعوبة في العثور على أي ذهب”.
ارتفعت أسهم التكنولوجيا التي تعتمد على النجاح المستقبلي للذكاء الاصطناعي في عام 2023. ومع ذلك، يشير التقرير إلى أن الإنتاجية الحقيقية التي تساهم في النمو الاقتصادي لم يتم إثباتها بعد. وقال جوشي إن الشركة الوحيدة التي يمكن أن تستفيد حقًا من هوس الذكاء الاصطناعي هي شركة Nvidia التي “تبيع المعاول والمجارف” لتلك الشركات في اندفاع الذهب نحو الذكاء الاصطناعي. “لكن شركات التكنولوجيا التي تشتري المعاول والمجارف تكافح للعثور على أي منها”. ذهب.”
إعلان
وتتمثل التوصية العامة لـ BCA في الاحتفاظ بمزيد من الاستثمارات في السندات طويلة الأجل والأسهم السويسرية وأسهم السلع الفاخرة الفرنسية مع تفضيل كميات أقل من النقد (باستثناء الدولار، وهو ما يوصى به) والاستثمارات المتعلقة بالطاقة أو المعادن الصناعية.
إخلاء المسؤولية: لا تشكل هذه المعلومات نصيحة مالية، قم دائمًا بإجراء الأبحاث الخاصة بك للتأكد من أنها مناسبة لظروفك المحددة. وتذكروا أيضًا أننا موقع صحفي ونهدف إلى تقديم أفضل الأدلة والنصائح والمشورة من الخبراء. إذا كنت تعتمد على المعلومات الواردة في هذه الصفحة، فإنك تفعل ذلك بالكامل على مسؤوليتك الخاصة.
[ad_2]
المصدر