[ad_1]
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ما عليك سوى الاشتراك في myFT Digest للسندات السيادية – والتي يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ارتفعت الأسهم وانخفضت عائدات السندات يوم الخميس حيث أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بأن البنوك المركزية العالمية ستخفض أسعار الفائدة بقوة بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي “الفاصل”.
وجاءت التحركات الحادة بعد أن أشارت توقعات جديدة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات بنسبة 0.75 نقطة مئوية العام المقبل، وهو ما يزيد بكثير عما توقعه المستثمرون. وقال تشارلز هيبوورث، مدير الاستثمار في شركة GAM Investments: “إنها هدية وفيرة في وقت مبكر من عيد الميلاد” من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفي أوروبا، ارتفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 1.6 في المائة، وهي أعلى نقطة له منذ يناير 2022، في حين وصل مؤشر داكس الألماني إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، مرتفعا بنسبة 0.9 في المائة. وارتفع مؤشر فوتسي 100 بنسبة 2.2 في المائة، وهو أكبر تحرك يومي له منذ أكتوبر 2022. وأشارت العقود الآجلة إلى مزيد من المكاسب في نيويورك، مع توقع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3 في المائة عند الافتتاح.
وفي أسواق السندات، انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين الحساسة لسعر الفائدة بنسبة 0.17 نقطة مئوية إلى 4.31 في المائة، في حين انخفض العائد على سندات الخزانة الألمانية لمدة عامين، وهو مؤشر منطقة اليورو، بنسبة 0.16 نقطة مئوية إلى 2.49 في المائة.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول أيضًا إنه “من المحتمل أن يكون عند ذروته أو بالقرب منه في دورة التشديد هذه”، في أوضح إشارة من البنك المركزي الأمريكي إلى أن حملة التشديد قد انتهت.
وسوف يستمع المستثمرون عن كثب للحصول على مزيد من التوجيهات السياسية عندما يجتمع بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق يوم الخميس. وانخفض العائد على السندات لأجل عامين 0.11 نقطة مئوية إلى 4.26 في المائة.
وقالت سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في شركة برينسيبال أسيت مانجمنت، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي حقق “تحولاً كبيراً”. . . من التأكيد على الارتفاع لفترة أطول، إلى التركيز الآن على الارتفاع لفترة أقصر.
وانخفضت عوائد السندات الحكومية لأجل عشر سنوات بمقدار 0.11 نقطة مئوية إلى 2.06 في المائة، وهو أدنى مستوى منذ يناير/كانون الثاني، في حين انخفضت عائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.12 نقطة مئوية إلى 3.7 في المائة.
يقوم المتداولون في أسواق المقايضة الآن بتسعير ما لا يقل عن ستة تخفيضات في أسعار الفائدة بنسبة 0.25 نقطة مئوية لكل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في العام المقبل.
وكانت الأسواق تتوقع أن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن عدد التخفيضات المقررة للعام المقبل. بدلا من ذلك، “حدث العكس تماما”، كما قال ريتشارد ماكغواير، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة في رابوبنك. وقال إنه “ليس من المستغرب” أن الأسهم “تحب الحياة”.
وأضاف: “إن مفاجأة بنك الاحتياطي الفيدرالي للسوق بالأمس يجب أن تكون بالتأكيد لحظة فاصلة” بالنسبة لمستثمري السندات.
وارتفع الذهب بنسبة 0.4 في المائة إلى 2033 دولاراً للأونصة، في حين انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.5 في المائة إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس.
وتحركت الأسواق أيضًا لتسعير ما يقرب من خمسة تخفيضات لبنك إنجلترا في العام المقبل، ارتفاعًا من أربعة تخفيضات قبل اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وتحولت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة بعد تضخم أضعف من المتوقع والبيانات الاقتصادية التي زادت من الاقتناع بأن البنوك المركزية قد شددت الآن السياسة النقدية بما يكفي لإعادة التضخم إلى أهدافها البالغة 2 في المائة.
قال فلوريان إلبو، رئيس مدير المحفظة الكلية ومتعددة الأصول في شركة Lombard Odier Investment Managers: “لقد كان اجتماعا دون معارضة – ولم نشهد ذلك منذ ما يقرب من ثلاث سنوات”. “أعتقد أن باول قدم ما أرادته الأسواق. رد الفعل هذا هو الأقوى في العائدات طويلة الأجل: كما ترى مدى أهمية الظروف المالية المتساهلة لهذه القطاعات.
[ad_2]
المصدر