[ad_1]
ارتفعت الأصول الأوروبية يوم الأربعاء بعد تقرير التضخم أقل من المتوقع في الولايات المتحدة، مما عزز توقعات التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
إعلان
وفي شهر مايو، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل. وهذا الرقم أقل من الرقم السابق والمتوقع 3.4%. كان التباين الشهري في سلة المستهلكين الإجمالية ثابتًا، حيث كان أقل من التوقعات البالغة 0.1% وتباطأ بشكل حاد عن وتيرة أبريل البالغة 0.3%.
التضخم في الولايات المتحدة ينخفض أكثر من المتوقع
كان العامل الرئيسي في انخفاض التضخم في شهر مايو هو انخفاض مؤشر الطاقة بنسبة 2٪، مع انخفاض أسعار الوقود بنسبة 3.6٪ على أساس شهري. وباستثناء المواد الغذائية والطاقة، انخفض معدل التضخم الأساسي أيضًا من 3.6% إلى 3.4%، متراجعًا أكثر من المتوقع عند 3.5%. على أساس شهري، ارتفع مقياس التضخم الأساسي بوتيرة 0.2٪، أي أقل من التوقعات البالغة 0.3٪.
ردود فعل السوق قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم
وأدى تقرير التضخم الأقل من المتوقع إلى إشعال توقعات السوق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. قبل الإصدار، كان المتداولون قد حددوا فرصة بنسبة 54% لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، والتي ارتفعت إلى أكثر من 70% بحلول الساعة 2:45 بعد الظهر بتوقيت وسط أوروبا.
يشير هذا التحول إلى أن السوق الآن أكثر ميلاً للمراهنة على بدء دورة خفض سعر الفائدة الفيدرالية بحلول نهاية الصيف.
بشكل عام، تقوم الأسواق بتسعير التخفيضات بمقدار 54 نقطة أساس – أي ما يعادل تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس – بحلول نهاية العام.
وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من 10 نقاط أساس بعد تقرير التضخم، مما خفف الضغط على سوق السندات الأوروبية.
كما تراجعت عائدات السندات الأوروبية، التي شهدت زيادات حادة في أعقاب نتائج الانتخابات البرلمانية الأخيرة.
وانخفضت عائدات السندات الألمانية بمقدار 6 نقاط أساس، في حين انخفضت عائدات سندات الشوفان الفرنسية لأجل 10 سنوات، والمكافآت الإسبانية، وسندات BTP الإيطالية بمقدار 7 و9 و13 نقطة أساس على التوالي يوم الأربعاء.
تحولت الأسهم الأوروبية إلى اللون الأخضر بعد ثلاث جلسات متتالية من الخسائر. وارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 الأوسع نطاقًا بنسبة 1%، معاكسًا تراجع يوم الثلاثاء. وارتفع مؤشر DAX الألماني ومؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 1.1% و1.4% على التوالي. كما ارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.7%، على الرغم من أنه كان أداؤه أقل من أقرانه.
وتراجع الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل العملات الرئيسية، مع ارتفاع سعر صرف اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.8% إلى ما فوق 1.0820، مسجلا أقوى أداء له منذ أواخر ديسمبر 2023.
الأسواق تنتظر الاجتماع المحوري للاحتياطي الفيدرالي
يتحول الاهتمام الآن إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في الساعة 8:00 مساءً بتوقيت وسط أوروبا.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين 5.25% و5.50% للاجتماع السابع على التوالي، ومع ذلك فإن الاهتمام الرئيسي سيكون على التوقعات الاقتصادية للموظفين الجدد.
وسيراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كان صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي يقومون بتعديل متوسط توقعات خفض أسعار الفائدة، والتي أشارت في مارس إلى ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، تليها ثلاثة تخفيضات أخرى في كل من عامي 2025 و2026.
أي تعديل هبوطي لتخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة يمكن أن يخفف من حماسة السوق بعد تقرير التضخم الأقل من المتوقع. وعلى العكس من ذلك، إذا أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه التوقعات، فسوف يشير ذلك إلى الثقة في أن التضخم يتحرك تدريجياً نحو هدف 2٪.
وسيكشف بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا عن توقعاته بشأن التضخم والنمو الاقتصادي. من المقرر أن يعقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤتمرًا صحفيًا في الساعة 8:30 مساءً بتوقيت وسط أوروبا لمناقشة هذه التطورات. سوف يهتم المستثمرون بشكل خاص بتصريحات باول بحثًا عن أي تلميحات حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة والتوقعات الاقتصادية العامة.
[ad_2]
المصدر