الحالة المتزايدة لدمج مخاطر المناخ في التدريس المالي

[ad_1]

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

يتمتع كبار المسؤولين الماليين وكبار مسؤولي الاستثمار وفرقهم بمكانة ممتازة للمساعدة في ترسيخ الاستدامة في مؤسساتهم – بدءًا من الإستراتيجية والعمليات ووصولاً إلى التمويل وإعداد التقارير. ومع ذلك، فإن التغيير المطلوب للعديد من الفرق المالية يعد جوهريًا.

وتشير دراسة استقصائية حديثة لكبار المهنيين الماليين أجرتها مؤسسة “المحاسبة من أجل الاستدامة” الخيرية إلى أن المهنة تستجيب: 88 في المائة يوافقون على أنه “من المهم للغاية” أو “الضروري” تحويل عملية صنع القرار المالي لمعالجة الفرص والمخاطر التي تفرضها العوامل البيئية والمناخية. القضايا الاجتماعية.

لقد طورت معظم المنظمات على الأقل بعض الأدوات لدمج الاستدامة، إلى جانب البيانات المالية التقليدية، في عملية صنع القرار.

لكن 9% فقط ذكروا أنهم تمكنوا من القيام بذلك بطريقة شاملة تمامًا. وشعر 15% أن لديهم الأدوات والتقنيات التي يحتاجون إليها، على الرغم من أن 46% قالوا إنها قيد التطوير.

أولئك منا الذين يقومون بالتدريس وإجراء البحوث في مجال المالية والمحاسبة لديهم دور يلعبونه لتلبية هذا الطلب.

إن إدارة المخاطر المناخية مطلوبة حتى من جانب المستثمرين الذين يتحملون واجباً أضيق يتمثل في تعظيم العائدات

لقد شاركنا في مناقشة جرت مؤخرًا بين أساتذة المالية والمحاسبة وصحيفة فايننشال تايمز حول أفضل الممارسات والابتكارات الناجحة والمفاهيم والمواضيع المهمة.

ومن غير المثير للجدل نسبياً الآن القول بأن تغير المناخ وفقدان الطبيعة يجلبان مخاطر مباشرة على ربحية الشركات وتدفقاتها النقدية.

تنشأ المخاطر المادية من المظاهر المباشرة لتغير المناخ وتشمل المخاطر التي تهدد مرافق الشركة وعملياتها وسلاسل التوريد.

تنشأ مخاطر وفرص التحول بالنسبة للأعمال التجارية حيث تدفع الحوافز التنظيمية وتفضيلات المستهلكين، على سبيل المثال، نحو اقتصاد أقل انبعاثات.

إن تعبئة رأس المال الخاص من أجل التخفيف من آثار التغير البيئي والتكيف معه أمر حيوي. ويجب تحسين قواعد الطريق، كما هي محددة في الكتب المدرسية المالية، للمساعدة في فهم هذه المخاطر وإدارتها.

لكن هناك وجهات نظر متباينة حول كيفية الرد. شعر بعض المشاركين في المناقشة بالمسؤولية كأساتذة لإلهام إجراء إصلاح شامل لأصول التدريس في مجال المالية والمحاسبة، واعتقدوا أنه يجب إعادة تعريف الواجب الائتماني للمسؤولين الماليين لرؤية المناخ والعمل الاجتماعي من خلال عدسة “المستثمرين المواطنين”، الذين يعتبرون الكثيرين أهداف غير مالية

بالنسبة لهم، فإن الدورة الأساسية في التمويل ستسعى إلى التشكيك في الغرض الأساسي من التمويل. ومن الناحية المثالية، ينبغي لها أن تتبع الإجراءات المناسبة التي يمكن أن يتخذها المسؤولون الماليون للوفاء بواجباتهم المحددة على نطاق أوسع، وما هي السلطات التي ينبغي لهم ممارستها، والغرض الذي يخدمونه، وما هي الأدلة الموجودة على ما ينجح.

ويرى أساتذة مالية آخرون ــ وهي مجموعة أكبر تضم مؤلفي هذا المقال ــ أن التركيز بشكل أقوى على المخاطر المناخية له ما يبرره ضمن الأطر القائمة التي نقوم بتدريسها، وليس هناك حاجة إلى إصلاح كبير. يجب على الطلاب النظر في مصادر جديدة لمخاطر السوق الإضافية، والتي تتطلب فهمًا متعدد التخصصات وتندرج تحت المسؤوليات التقليدية لكل من مديري الاستثمار والشركات.

فعندما ندرس تكلفة رأس المال، على سبيل المثال، فإننا نسلط الضوء على أن الأسهم المعرضة للمخاطر تتطلب معدل عائد متوقع أعلى حتى تكون جذابة، وبالتالي تقلل من جاذبية بعض الاستثمارات. إن الاستعاضة عن مناقشة مخاطر الاقتصاد الكلي (التي تتجاوز عوامل مخاطر السوق القياسية) بأخرى تركز على المناخ والطبيعة من شأنها أن تسلط الضوء على العوامل التي ينبغي للمديرين أن يأخذوها في الاعتبار.

مُستَحسَن

البعد الآخر هو التدفق النقدي. يقدم الاستثمار في تغير المناخ والاستدامة مجموعة من الفرص لتحقيق عوائد وإحداث تأثير إيجابي على البيئة. وتشمل هذه الاستفادة من الحوافز الضريبية للاستثمار في مشاريع الطاقة المتجددة (وهو عمل مزدهر للبنوك الاستثمارية بسبب التشريعات الأخيرة في الولايات المتحدة وأوروبا)، والسندات الخضراء، والسيارات الكهربائية، والبنية التحتية.

هذا المنظور الأقل تطرفاً لا يعني أنه لا ينبغي أبداً أخذ الأهداف غير المالية في الاعتبار عند اتخاذ القرار.

بل إنه يسلط الضوء على أن إدارة مخاطر المناخ والطبيعة مطلوبة بالفعل – حتى بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين لديهم واجب ائتماني أضيق لتعظيم العائدات المعدلة حسب المخاطر.

نرحب بمناهج التدريس المبتكرة بشأن الاستدامة والتمويل من خلال دراسات الحالة في الوقت الفعلي، والمتحدثين في الصناعة، والتمارين المستندة إلى البيانات، والقراءات غير التقليدية، وتجارب التعلم الموجهة نحو المشاريع. كلما ابدعت كان افضل.

في مناقشتنا مع “فاينانشيال تايمز”، كان هناك اعتقاد مشترك بأن العمداء وغيرهم من القادة الأكاديميين في كليات إدارة الأعمال يجب أن يعملوا على خلق المزيد من الحوافز لمثل هذه الأشكال من أساليب التدريس.

نحن نقر بوجود مجموعة أكبر من أساتذة المالية والمحاسبة الذين لا يبالون أو يعارضون أو يرون أن الاستدامة ليس لها مكان يذكر في تدريس وتعلم التمويل الأساسي. ونعتقد أن المناقشة الأوسع ستستمر ونرحب بها.

هذا المقال بقلم مارسين كاكبرشيك، الأستاذ بكلية إمبريال كوليدج للأعمال. وأندرو كارولي، أستاذ وعميد كلية إس سي جونسون للأعمال بجامعة كورنيل، والمستشار الاستشاري لمشروع الملك تشارلز للمحاسبة من أجل الاستدامة؛ لين بينغ، أستاذ في كلية زيكلين للأعمال بكلية باروخ؛ ويوهانس سترويبل، الأستاذ في كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك. نحن ممتنون لزملائنا ديفيد بيت واتسون وميغان كاشنر وجون توبين على تعليقاتهم المفيدة

التمويل والمناخ: القراءة الموصى بها من المؤلفين

“تمويل المناخ”، بقلم هاريسون هونج وأندرو كارولي وخوسيه شينكمان، مراجعة الدراسات المالية (المجلد 33، العدد 3، مارس 2020)

“تمويل المناخ”، بقلم ستيفانو جيجليو، وبريان كيلي، ويوهانس سترويبل، المراجعة السنوية للاقتصاديات المالية (المجلد 13، نوفمبر/تشرين الثاني 2021)

البحث عن الفضيلة في التمويل: المساهمة في المجتمع في صناعة متضاربة بقلم جي سي دي سوان (مطبعة جامعة كامبريدج، 2022)

ماذا يفعلون بأموالك، وكيف تخذلنا صناعة التمويل، وكيفية إصلاح ذلك بقلم ستيفن ديفيس وجون لوكومنيك وديفيد بيت واتسون (مطبعة جامعة ييل، 2016)

وزارة المستقبل بقلم كيم ستانلي روبنسون (أوربت برس، 2020)

“الاستثمار المستدام في التوازن” بقلم لوبوس باستور وروبرت ستامبو ولوسيان تايلور، مجلة الاقتصاد المالي (المجلد 142، العدد 2، نوفمبر 2021)

“الاستثمار المسؤول: حدود الكفاءة البيئية والاجتماعية والحوكمة،” بقلم لاسي هيجي بيدرسن وشون فيتزجيبونز ولوكاس بومورسكي، مجلة الاقتصاد المالي (المجلد 142، العدد 2، نوفمبر 2021)

“التسعير العالمي لمخاطر تحول الكربون”، باتريك بولتون ومارسين كاكبرشيك، مجلة المالية (المجلد 78، العدد 6، ديسمبر 2023).

توصيات من مجموعة واسعة من أساتذة المالية:

استثمارات بودي وكين وماركوس

مبادئ تمويل الشركات بقلم بريلي، مايرز، ألين، إدمانز

تمويل المناخ بقلم جيجليو وكيلي وستروبيل

إدارة مخاطر المناخ في النظام المالي الأمريكي

تنمو الفطيرة بواسطة اليكس إدمانز

مبادرة إعداد التقارير العالمية “مفهوم الأهمية المزدوجة – التطبيق والقضايا”

استيقظت شركة بواسطة فيفيك راماسوامي

الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ (2022) “تقرير التقييم السادس”

“غير مستقر” بقلم ستيف كونين بن بيلا

صافي الاستثمار الصفري في المحافظ متعددة الأصول بقلم هودجز ورين وشفايجر وآنج – مجلة إدارة المحافظ

الارتباك الكلي بقلم بيرج وكولبل وريجوبون مراجعة التمويل

هل تؤثر العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة على تقييم الشركة؟ أدلة من الميدان كتبها كارولي وبانسل وجلافاس

تمويل التنوع البيولوجي: دعوة للبحث في تمويل الطبيعة بقلم أندرو كارولي وجون توبين دي لا بوينتي (2023) الإدارة المالية

المستقبل الذي نختاره: دليل المتفائل العنيد لأزمة المناخ بقلم كريستيانا فيغيريس وتوم ريفيت كارن

كيفية تجنب كارثة مناخية بقلم بيل جيتس https://www.penguin.co.uk/books/317490/how-to-avoid-a-climate-disaster-by-gates-bill/9780141993010

إنذار كاذب: كيف يكلفنا الذعر من تغير المناخ تريليونات، ويؤذي الفقراء ويفشل في إصلاح الكوكب بقلم بيورن لومبورغ

لا أوافق أو ترغب في اقتراح الآخرين؟ استخدم قسم التعليقات أدناه

[ad_2]

المصدر