[ad_1]
بعض الألقاب رفيعة المستوى للبدء: رشح ريشي سوناك رئيس بنك جيه بي مورجان تشيس جيمي ديمون ورئيس شركة جوجل السابق إريك شميدت للحصول على مرتبة الشرف في المملكة المتحدة، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر، مع دخول رئيس الوزراء البريطاني ما قد يكون أسابيعه الأخيرة في منصبه.
مرحبًا بك في العناية الواجبة، ملخصك حول عقد الصفقات والأسهم الخاصة وتمويل الشركات. هذه المقالة هي نسخة على الموقع من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين المميزين الاشتراك هنا للحصول على النشرة الإخبارية التي يتم تسليمها كل يوم ثلاثاء إلى الجمعة. يمكن للمشتركين القياسيين الترقية إلى Premium هنا، أو استكشاف جميع رسائل FT الإخبارية. تواصل معنا في أي وقت: Due.Diligence@ft.com
في نشرة اليوم:
يعود خصم SoftBank القديم
خطة الماس لرئيس دي بيرز
المبتدئ يستفيد من علاقات Nvidia
يقوم إليوت بجولة ثانية في SoftBank
يتعين على مؤسس SoftBank Masayoshi Son التعامل مع شريك السجال القديم مرة أخرى: Elliott Management.
اكتسبت الشركة الناشطة الأمريكية حصة تزيد عن ملياري دولار في سوفت بنك، وتحدثت مع الإدارة العليا خلال الأشهر القليلة الماضية في محاولة لإقناعهم بإنفاق 15 مليار دولار لإعادة شراء أسهمهم الخاصة.
انقض الصندوق على سوفت بنك في وقت لم تكن فيه الفجوة بين القيمة المجمعة لأصول الشركة وتقييمها السوقي أوسع من أي وقت مضى، حيث بلغت حوالي 50 في المائة منذ تشرين الأول (أكتوبر) من العام الماضي.
في هذه الأثناء، عاد سون إلى الهجوم، ويخطط لاستخدام الميزانية العمومية المحسنة كثيرًا لشركة SoftBank في بحثه عن صفقات في مجال الذكاء الاصطناعي.
لقد بنى استراتيجية النمو الحالية الخاصة به حول حصة تبلغ نحو 90 في المائة في شركة تصميم الرقائق البريطانية “آرم”، التي أدى ارتفاع سعرها في سوق الأوراق المالية إلى رفع صافي قيمة أصول سوفت بنك إلى مستوى قياسي بلغ 180 مليار دولار.
وفي حين ارتفعت أسهم المجموعة بأكثر من 50 في المائة هذا العام، فإن قيمتها السوقية الحالية تبلغ نحو 90 مليار دولار.
بالنسبة إلى إليوت، يمثل هذا الخصم القياسي فرصة، لكل من SoftBank والمساهمين، وهم يريدون رؤية إعادة شراء واسعة النطاق بحلول الوقت الذي تبدأ فيه أرباح الربع الأول من أغسطس.
تضمن الاستثمار الأخير للشركة في SoftBank بناء حصة تبلغ حوالي 2.5 مليار دولار في أوائل عام 2020، عندما كان لديها تركيز مماثل على الخصم. وفي نهاية المطاف قامت SoftBank – سواء كان ذلك بسبب ضغوط إليوت أم لا – بإعادة شراء الكثير من الأسهم.
من المهم أن يتحدث سون في الاجتماع العام السنوي لشركة SoftBank خلال ما يزيد قليلاً عن أسبوعين – ومن المتوقع أن يضع بعض اللحم على عظام خططه للاستثمار في الذكاء الاصطناعي ودعم Arm.
والسؤال المطروح أمام إليوت والمستثمرين هو ما إذا كان يعتقد أنه يستطيع استخدام رأس مال SoftBank بالكامل بشكل أفضل من إعادة شراء أسهمه الخاصة.
وارتفع سهم سوفت بنك بأكثر من 5 في المائة يوم الأربعاء بعد نشر تقرير فايننشال تايمز. وهذا يعطي بعض المعنى لما يفكر فيه المستثمرون.
ومع ذلك، لا يزال من الصعب التدقيق في الابن.
حذار من الأحجار الكريمة المزروعة في المختبر: رئيس شركة “دي بيرز” يضاعف جهوده
كل قصة حب عظيمة لها بداية ووسط، لكن ليس لها نهاية.
قد تكون هذه هي الطريقة التي تسوق بها شركة De Beers خواتم الخطبة الماسية الخاصة بها، ولكن عندما يتعلق الأمر بالرومانسية الخاصة مع المالك Anglo American، يبدو أن قصة الحب تقترب من نهايتها.
بعد أسبوعين فقط من كشف شركة أنجلو عن خطط لبيع أو إدراج أكبر منتج للماس في العالم من حيث القيمة، حدد آل كوك، الرئيس التنفيذي لشركة دي بيرز، وهو رجل نفط سابق في شركة بريتيش بتروليوم، استراتيجية مدتها خمس سنوات لتحويل شركة تعدين الماس إلى دار عالمية رائدة في مجال المجوهرات الفاخرة. ، حسبما أفاد هاري ديمبسي من صحيفة فايننشال تايمز.
من الواضح أن هناك حاجة لأكثر من مجرد تلميع. وكانت الأرباح الأساسية في العام الماضي، التي بلغت 72 مليون دولار، هي الأدنى منذ أن حولت عائلة أوبنهايمر الشركة إلى شركة خاصة في عام 2001، حيث أدى الماس المزروع في المختبر إلى تفكيك الطلب على الحجارة المستخرجة من الأرض.
سلبت الشعبية المتزايدة للألماس المصنع من الأحجار الطبيعية مبيعات هائلة من المجوهرات بقيمة سبعة مليارات دولار في الولايات المتحدة العام الماضي، وفقا لتقديرات شركة دي بيرز.
إن الخروج من شركة أنجلو – المساهم منذ عام 1926 ومالك الأغلبية منذ عام 2012 – سيكون لحظة تاريخية للشركة. لكن حاجة صناعة الألماس، بقيادة شركة دي بيرز، إلى فهم مستقبل يكمن “بعيداً عن التعدين”، على حد تعبير كوك، كانت واضحة منذ بعض الوقت.
لقد كانت صناعة الماس بمثابة المتفرج على التهديد الناشئ في المختبر، واختارت الإنكار بدلاً من الحملات التسويقية المضادة.
تتمثل العناصر الأساسية لخطة كوك في زيادة منافذ بيع مجوهرات دي بيرز إلى أكثر من الضعف – والتي يمكن رؤيتها في المناطق الفاخرة في شارع بوند وماديسون أفينيو – إلى 100 متجر على مستوى العالم بحلول نهاية العقد.
ستتعاون De Beers أيضًا مع أمثال كبار تجار المجوهرات مثل Signet وChow Tai Fook في الحملات التسويقية. كما أن ما يساعد طموح شركة De Beers في الحصول على قيمة أكبر للماس الذي تنتجه هو حيلة بيع الماس المصقول أيضًا لأول مرة (إلى جانب الأحجار ذات القيمة الاستثنائية).
ومن شأن المالك الجديد، وخاصة الاسم الكبير في مجال السلع الفاخرة، أن يساعد شركة De Beers على المضي قدمًا في اتجاهها الاستراتيجي المنشود.
لكن المحللين يجدون صعوبة في تصور من سيرغب في شراء شركة الماس، التي تعاني من كونها مثل منتجها: فريد من نوعه لدرجة أنه من الصعب تقييمه.
يقول كوك إن الشركة تتلقى “مجموعة واسعة ومتنوعة” من التقييمات، ويأمل في تضييق نطاقها من خلال تقارير أكثر شفافية في الفصول المقبلة.
قد يوحي ذلك للبعض بأن مسار الاكتتاب العام الأولي هو الأرجح مع وجود نموذج مجرب ومختبر لشركة Anglo في إنتاج شركة Thungela لإنتاج الفحم الحراري في عام 2021.
CoreWeave يصعد ضد العمالقة
لقد هيمنت Amazon Web Services وMicrosoft Azure على الحوسبة السحابية لفترة طويلة. ولكن هناك لاعب جديد في المدينة.
تكتسب شركة CoreWeave، ومقرها نيوجيرسي، والتي تأسست في عام 2017 وبدأت كشركة تعدين للعملات المشفرة، موطئ قدم ببطء في سوق الحوسبة السحابية الساخنة. ووصل تقييمها إلى 19 مليار دولار بعد أن جمعت 8.6 مليار دولار من الديون والأسهم الشهر الماضي، حسبما أفاد تيم برادشو من صحيفة فايننشال تايمز.
سر نجاحها؟ ركوب موجة الذكاء الاصطناعي – مع بعض المساعدة من شركة Nvidia.
استحوذت شركة صناعة الرقائق العملاقة على حصة بقيمة 100 مليون دولار في شركة CoreWeave العام الماضي، مما قدر قيمة الشركة بمبلغ 2 مليار دولار. ومن بين المستثمرين الآخرين صناديق التحوط Magnetar Capital وBlackstone وCoatue.
نفيديا لديها إلى حد ما تأثير الهالة. يبدو أن بعض سحر صانع الرقائق يتلاشى عندما تتعاون إحدى الشركات مع المجموعة، مع تمتع شركاء آخرين مثل Dell وSupermicro بتأثيرات غير مباشرة مماثلة.
مسلحة برأس مال جديد، وضعت CoreWeave أنظارها خارج حدود جيرسي. وتتطلع إلى إنشاء مرافق في المملكة المتحدة وفي جميع أنحاء أوروبا، وكشفت يوم الأربعاء عن خطط لاستثمار 2.2 مليار دولار لبناء مراكز بيانات في النرويج والسويد وإسبانيا.
(يتم توسيع نطاقها أيضًا في الولايات المتحدة جزئيًا من خلال شراكة جديدة مع شركة تعدين العملات المشفرة Core Scientific.)
تقوم الشركة بشكل أساسي بتأجير مجموعة كبيرة من رقائق Nvidia للشركات التي تحتاج إلى حوسبة قوية للغاية – مثل الشبكات عالية السرعة بين مجموعات شرائح الذكاء الاصطناعي والخوادم المبردة بالسوائل.
يتكون العمود الفقري لأعمال CoreWeave من وحدات معالجة الرسومات Nvidia، أو GPUs. لكن مايكل إنتراتور، الرئيس التنفيذي لشركة CoreWeave، قال إن الميزة التنافسية للشركة هي أكثر من مجرد الرقائق المرغوبة.
وقال: “إن Nvidia لا تمنحنا إمكانية الوصول إلى وحدات معالجة الرسومات لأن لديهم بعض الاهتمام الخاص بنا أو لأن لدينا بعض الوصول المفيد”، مضيفًا أن الشركة طورت برنامجًا يدير وحدات معالجة الرسومات ويحافظ عليها تلقائيًا.
لكن هل يشعر المستثمرون بالقلق من فكرة دعم الأعمال التي جمعت رأس المال من Nvidia، فقط لإنفاق جزء كبير من تلك الأموال على منتجات تلك الشركة؟
رفض Intrator السؤال، وأصر على أن مبلغ 100 مليون دولار الذي حصلت عليه Nvidia يمثل قطرة في دلو مقارنة برأس المال الآخر الذي تم جمعه.
قال: “إنها رواية سخيفة”.
التحركات الوظيفية
قامت شركة Azura Partners بتعيين بولين كاهيل في منصب كبير مسؤولي الموظفين حيث تخطط الشركة لمضاعفة عدد موظفيها في السنوات الثلاث المقبلة. وكانت في السابق رئيسًا مشاركًا للتوظيف الاستراتيجي العالمي في Credit Suisse.
قامت شركة أريني، شركة إدارة الأصول البديلة التي أسسها حمزة لمسوق، بتعيين نبيل أكديم كرئيس لقسم العقارات والاستراتيجيات المدعومة بالأصول. وقد عمل سابقًا في بنك جولدمان ساكس، وكان آخر منصب له هو المدير الإداري.
يقرأ الذكية
النمو الجامح لقرون عديدة، أصبح العالم أكثر ثراءً. ويتناول كتاب جديد نُشر في مجلة نيويوركر بعنوان “النمو: تاريخ وحساب”، تكاليف هذا القدر الكبير من النمو ــ وما إذا كان ينبغي كبح جماحه.
ملهى هامبتونز الليلي يتطلع مالك نادي ساخن للأعضاء فقط في مانهاتن إلى فتح موقع استيطاني في هامبتونز. كتبت صحيفة نيويورك تايمز أن السكان المحليين غير راضين.
لحظة البيانات لقد أدى المستثمرون، الذين هم في أمس الحاجة إلى معلومات عن الأسواق الخاصة، إلى تغذية طفرة في مزودي البيانات. وكتب ليكس أن هذه الشركات تتطلع الآن إلى عمليات الاندماج والاستحواذ للحفاظ على استمرار الزخم.
جولة الأخبار
الدوري الاميركي للمحترفين يقترب من صفقة تلفزيونية بقيمة 76 مليار دولار، وهي لحظة حاسمة لوسائل الإعلام والرياضة (وول ستريت جورنال)
تقوم شركة StepStone بجمع صندوق نقدي قياسي لشراء حصص رأس المال الاستثماري (FT)
تدرس شركة Dollar Tree بيع متاجر الخصم Family Dollar المتعثرة (FT)
يسحب المستثمرون الأموال من صناديق ESG مع تأخر الأداء (FT)
يخطط مجلس إدارة Estée Lauder للاحتفاظ برئيسها التنفيذي منذ فترة طويلة (WSJ)
كبير المحامين لرئيس شركة Wirecard السابق يبتعد بعد نفاد الأموال (FT)
العناية الواجبة من تأليف أراش مسعودي، وإيفان ليفينغستون، وأورتينكا ألياج، وويليام لوش، وروبرت سميث في لندن، وجيمس فونتانيلا خان، وسوجيت إنداب، وإريك بلات، وأنطوان جارا، وأميليا بولارد، وماريا هيتر في نيويورك، وكاي ويغينز في هونغ كونغ. وجورج هاموند وتابي كيندر في سان فرانسيسكو، وخافيير إسبينوزا في بروكسل. الرجاء إرسال التعليقات إلى Due.diligence@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
الإفصاح الكامل – إبقاءك على اطلاع بأكبر الأخبار القانونية الدولية، من المحاكم إلى إنفاذ القانون وأعمال القانون. سجل هنا
Unhedged – يقوم روبرت أرمسترونج بتحليل أهم اتجاهات السوق ويناقش كيفية استجابة أفضل العقول في وول ستريت لها. سجل هنا
[ad_2]
المصدر