[ad_1]
مرحبًا بكم في FT Asset Management ، النشرة الإخبارية الأسبوعية الخاصة بنا حول المحركين والهزازات وراء صناعة عالمية بملايين الدولارات. هذه المقالة هي نسخة في الموقع من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين الاشتراك هنا للحصول عليها كل يوم اثنين. استكشف جميع النشرات الإخبارية هنا.
هل يعمل التنسيق والمحتوى والنغمة من أجلك؟ اسمحوا لي أن أعرف: harriet.agnew@ft.com
واحد مغرفة للبدء: تقوم جولدمان ساكس بجمع التبرعات لبرنامج الخريجين عام 1869 وقامت بخفض الحد الأدنى للاستثمار بنسبة 90 في المائة لسيارة جديدة تضع الأموال في أموالها الخاصة.
وحملة ناشطة: قامت صندوق التحوط Elliott Management ببناء حصة في شركة BP ، والتي يمكن أن تدفع تخصص النفط في المملكة المتحدة المتعثر إلى إعادة التركيز على أعمالها الأساسية للنفط والغاز بعد سنوات من بناء إمبراطورية مترامية الأطراف من مشاريع الطاقة الخضراء.
في النشرة الإخبارية اليوم:
كيفية تجارة الحرب التجارية
رئيس Apollo: شراكات الأصول سوف تهز وول ستريت
ميميكوين ترامب يلهم موجة من المقلدة
على الجاذبية ، خارج. التنقل في الحرب التجارية
بالنسبة للأسواق المالية ، كانت الحرب التجارية المتوقفة التي وصفت أسابيع افتتاح دونالد ترامب في منصبه بمثابة تذكير بالعلامة التجارية الخاصة المتمثلة في عدم القدرة على التنبؤ التي يجلبها الرئيس الأمريكي ، كما كتب إيان سميث في لندن.
لقد سُر انفجار في التقلب ، بعد الإعلان ثم التأجيل الجزئي للتعريفات على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، من تجار العملات الأجنبية ولكنهم قسموا المستثمرين على المدى الطويل إلى معسكرين: أولئك الذين يبقون بعيدًا عن مواقع قد تقع ضحية في عناوين التعريفة الجمركية وأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من نوبات السوق والانعكاسات.
المصدرون هدف واضح. يعد Goldman Sachs و UBS من بين البنوك التي تقدم سلال المستثمرين من الشركات من الشركات المعرضة للتعريفة على الرهان ، أو على هؤلاء المستثمرين الذين يعتقدون أنه يمكن التفاوض على الرسوم.
كانت صناديق التحوط تقصير المصدرين مثل صانعي السيارات ، مع شركة Ako Capital Short Daimler Truck و Marshall Wace القصيرة بما في ذلك BMW و Mercedes ، وفقًا لبيانات Breakout Point.
في أسواق الدخل الثابت ، يقوم بعض مديري صناديق الديون طويلة فقط مثل BNP Paribas Asset Management بشراء DIP عندما يدفع Brochside ترامب السعر إلى أقل على الديون السيادية للبلد المستهدف.
يقول علاء بوشيهري ، رئيس ديون الأسواق الناشئة في أسواق الأسواق الناشئة في تقييمنا ، إن مثل هذه الأخبار تمنحنا “فرصة للمشاركة في الأسماء التي ، في تقييمنا ، قوية أو خاطئة.
في الأسواق المتقدمة ، يتطلع بعض مديري الصناديق إلى تقليل مخاطر التعريفة الجمركية عن طريق تداول أزواج العملة التي لم يتم اجتيازها في تحولات المعنويات التعريفية التي حددت مسار الدولار منذ الانتخابات الأمريكية.
وقال مارك داودينج ، كبير مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت في RBC BlueBay Asset Management ، الذي يراهن على الين ضد اليورو: “أعتقد أننا تعلمنا أن لدينا معظم مخاطرنا في الصفقات التي لا يمكن رهائنها للعناوين الرئيسية”.
انقر هنا للمزيد حول ما يعتقد المستثمرون أن ترامب 2.0 يعني للأسواق.
رئيس Apollo: سوف تهز Wave of Asset Partnerships وول ستريت
التقارب بين مديري الأصول السائدة والبديلة هو تسخين وتلعب في تكرارات مختلفة. في الأسبوع الماضي ، أصبح مارك روان هو أحدث مسؤولين تنفيذيين يؤيدون هذا الاتجاه – ورمي ملعب التسويق في الحلبة.
يقول الرئيس التنفيذي لشركة Apollo Global Management إن موجة من الشراكات بين مديري الأصول البديلين والكبار سوف تهز وول ستريت ، وفقًا لتقارير أنطوان غارا في نيويورك.
خلال مكالمة أرباح أبولو الرابعة في الربع الرابع ، توقع روان أن شركات رأس المال الخاصة الكبيرة ستقوم بتوزيع استثماراتها بشكل متزايد ، مثل عمليات شراء الشركات ، على مديري الأصول التقليديين الذين أعطى الأولوية لزيادة تعرض عملائها للأصول غير المدرجة.
وقال إن شركات مثل Apollo يمكنها إنشاء صناديق استثمار مشتركة ذات علامة تجارية أو “حسابات مُدارة ضخمة” مع مديري الأصول التقليديين الذين من شأنه أن يوسع ملكية المستثمرين للأصول غير المدرجة.
وقال روان: “أرى زواجًا جيدًا للغاية بين صناعتنا وشركتنا ومديري الأصول العامين أو التقليديين الذين أعتقد أنهم سوف يعيدون اختراع أعمالهم التي تحفزها القوى التنافسية”.
وقال رئيس Apollo إن استحواذ BlackRock لمدير الائتمان الخاص HPS على شركاء الاستثمار ومجموعة البنية التحتية الشركاء العالميين يجب اعتبارهم “دعوة للاستيقاظ” لصناعة الاستثمار.
وقال إن هذه Megadeals أشارت إلى الحاجة إلى مجموعات الاستثمار التقليدية لتقديم أموال خاصة ، مما سيؤدي إلى “تقارب” أكبر بين محافظ الاستثمار العامة والخاصة.
نحن نرى هذا بالفعل. في الأشهر الأخيرة ، أعلنت مجموعة Blackrock و Partners Group و KKR و Capital Group ، وفي الواقع Apollo و State Street Global Advisors جميعها عن ارتباطات.
تتجنب الشراكات بالطبع عادةً ارتفاع السعر والتنفيذ الذي يأتي مع عمليات الاندماج والردمية ذات التذاكر الكبيرة. من الناحية المفاهيمية ، كل هذا يبدو معقولًا. لكن بعض قرائنا كانوا أكثر سخرية:
“تكافح صناديق الأسهم الخاصة للخروج من استثماراتها في سوق الأسهم العامة التي تهيمن عليها أموال تتبع الفهرس. من المحتمل أن يكون التعاون هو خطتهم ب. يمكنني بالفعل رؤية العناوين “. (Windmill69)
“ذريعة للحفاظ على مديري الأصول طويلًا فقط ومنح PE Dons رأس المال والسيولة المحتملة للخروج من استثماراتهم السيئة. التمسك بالتعقب. ” (Bob999)
ماذا تعتقد؟ راسلني: harriet.agnew@ft.com
مخطط الأسبوع
أثارت العملة المشفرة الجديدة من دونالد ترامب طوفان من المقلدين ، مما أدى إلى تحذيرات من أن المستثمرين يخاطرون بالخداع.
تم إرسال أكثر من 700 قطعة نقدية من Copycat والبريد العشوائي إلى محفظة ترامب الرقمية من قبل الأشخاص الذين يسعون على ما يبدو لاقتراح إبداعاتهم لها تأييده ، وفقًا لتحليل أوقات فاينانشيال تايمز.
ويأتي ذلك بعد أن أطلق الرئيس وزوجته ميلانيا Memecoins ، التي تفتقر إلى الاستخدام العملي والتي تدعمها قيمتها تمامًا من قبل التكهنات ، قبل أيام من عودته إلى البيت الأبيض الشهر الماضي.
وجدت FT 736 تم إيداع Memecoins المختلفة في محفظة عملة ترامب الرسمية على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية. من بينهم ، ما يقرب من 200 – بما في ذلك “ترامب الرسمي” و “ميلانيا الرسمية” – تتم تسميته على اسم ترامب أو أفراد أسرته ولكن ليس لديهم صلة بالرئيس.
قرار ترامب وميلانيا بإطلاق ميميكوينز قد أدى إلى انتقادات شديدة لجذب مستثمري التجزئة لدعم الرموز الأكثر تقلبًا من البيتكوين.
من خلال إنشاء ميميكوين ، “فتح ترامب البوابات أمام الخداع. . . وقال إسوار براساد ، زميل كبير في مؤسسة بروكينجز ، على الأقل إلى تكهنات متفشية “. وأضاف أن المستثمرين العاديين الذين يشترون عملات نقدية “يعرضهم فقط لمخاطر هائلة”.
قامت FT بتحليل ممتلكات محفظة عملة ترامب الرسمية ، والتي تسيطر عليها كيانات مدعومة من قبل الرئيس ويحمل 80 في المائة من الرمز المميز له ، بهدف إطلاقهم للمستثمرين في المستقبل.
بعد إطلاق عملة ترامب الحقيقية ، تم ترميم أول عملة مقلدة يسمى في غضون 30 دقيقة ، مما يؤكد كيف سعى المبدعون السريع إلى الاستفادة من اهتمام ترامب بالتشفير.
يستفيد منشئو Memcoin من وظيفة في Solana – Blockchain التي تدعم Memecoins ترامب – التي تتيح للمستخدمين تفريغ العملات المعدنية الجديدة في محفظة أخرى دون الحاجة إلى إذن. يمكن لأي شخص إنشاء memecoin ، حيث تساعد المولدات عبر الإنترنت المستخدمين على صنعها دون الحاجة إلى أي مهارات ترميز.
إن الظهور في محفظة رفيعة المستوى مثل محفظة ترامب الرسمية يزيد من رؤية الرموز وإمكانية أن يخلطهم المتداولون مع العملات الرسمية ، أو قد يعطون وهم دعم ترامب الرسمي ، والذي قد يؤدي إلى رفع السعر.
وقال أوميد ماليكان ، أستاذ مساعد في كلية كولومبيا للأعمال: “بالنسبة للمستثمر غير المطلع ، من الصعب للغاية فصل المشاريع الحقيقية” عن العملات المعدنية المقلدة.
خمس قصص لا يمكن تفويتها هذا الأسبوع
تؤدي المؤسسات الأمريكية والوقوف الجامعية إلى زيادة تعرضها للعملات المشفرة للانضمام إلى الأصول الرقمية التي ناجحها وعد الرئيس دونالد ترامب بجعل الأمة “قوة بيتكوين” في العالم.
أثارت UnitedHealth Group مخاوف مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على منشور على وسائل التواصل الاجتماعي من قبل المستثمر الناشط بيل أكمان ، الذي ادعى أن مجموعة الرعاية الصحية يمكن أن تضخيم أرباحها.
Amundi هي “في السوق” لمزيد من عمليات الاستحواذ ، وفقا لرئيسها التنفيذي فاليري باودسون. وقد استحوذت M&G على حصة الأغلبية في شركة Capital Partners الخاصة السويدية.
تقدم Vanguard ، ثاني أكبر مديرة للأصول في العالم ، وعودًا بوعود صناديق السندات ومواصلة الضغط على التكاليف من الاستثمار في الأسهم مع أكبر جولة من تخفيضات الرسوم في تاريخها.
تعهدت صندوق التوظيف الوطني للتوظيف ، وهو برنامج المعاشات التقاعدية المدعومة من الدولة في المملكة المتحدة ، باستثمار 5 مليارات جنيه إسترليني مع شركة IFM العملاقة للبنية التحتية الأسترالية ، في دفعة للمستشارة راشيل ريفز.
وأخيراً ، “فافيلا هيل” (1924) © © مجموعة من Hecilda و Sérgio Fadel/Photo: Jaime Acioli
إذا لم تتمكن من الوصول إلى ريو كرنفال في وقت لاحق من هذا الشهر ، فإن البرازيل! برازيل! المعرض في الأكاديمية الملكية هو أفضل شيء تالي. يبدو الأمر وكأنه الصيف في هذا العرض الفخم ، يكتب ناقدنا الفني الرئيسي جاكي وولشلاغر. يقدم الرواد الحداثيون منشطًا شتويًا متفائلًا ولم ينظر Burlington House إلى هذا الأمر منذ سنوات.
شكرا للقراءة. إذا كان لديك أصدقاء أو زملاء قد يستمتعون بهذه النشرة الإخبارية ، فيرجى إعادة توجيهها إليهم. اشترك هنا
نود أن نسمع ملاحظاتك وتعليقاتك حول هذه النشرة الإخبارية. راسلني على harriet.agnew@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
العناية الواجبة – قصص أعلى من عالم تمويل الشركات. اشترك هنا
العمل عليه – كل ما تحتاجه للمضي قدماً في العمل ، في صندوق الوارد الخاص بك كل يوم أربعاء. اشترك هنا
[ad_2]
المصدر