[ad_1]
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تهدف شركة CVC Capital Partners، إحدى أكبر شركات الأسهم الخاصة في أوروبا، إلى جمع أكثر من 1.25 مليار يورو في طرح عام أولي في بورصة أمستردام، لتنهي بذلك انتظاراً دام سنوات لطرح أسهمها للاكتتاب العام.
وقال أحد المصادر إن الشركة، التي تدير أصولاً بقيمة 186 مليار يورو عبر مجموعة من استراتيجيات الاستثمار، تسعى للحصول على تقييم يتراوح بين 13 مليار يورو و15 مليار يورو. سيقوم بعض المساهمين الحاليين ببيع الأسهم وسيقوم أحد الداعمين، Blue Owl، بزيادة حصته.
ويأتي هذا الإعلان، الذي يؤكد ما نشرته صحيفة فايننشال تايمز الأسبوع الماضي، على الرغم من تجدد الاضطرابات في الشرق الأوسط. أجلت CVC خطط التعويم مرتين من قبل عندما تسببت العوامل الجيوسياسية في زعزعة استقرار الأسواق.
إن المضي قدمًا الآن يشير إلى الزخم المتزايد عبر الأسواق الأوروبية للإدراجات الجديدة. كانت هناك سلسلة من الاكتتابات العامة الأولية الكبيرة في الأسابيع الأخيرة، بما في ذلك شركة الأمراض الجلدية Galderma وتاجر التجزئة المدعوم من CVC Douglas.
وستصبح CVC أيضًا أحدث مجموعة أسهم خاصة تطرح للاكتتاب العام، بعد نظيراتها الأمريكية بما في ذلك Blackstone وKKR & Co وApollo Global Management، بالإضافة إلى المنافسين الأوروبيين EQT وBridgepoint. كان أداء الأسهم في بعض نظيراتها المتداولة علناً، بما في ذلك بلاكستون وإي كيو تي، قوياً في الآونة الأخيرة، حيث ارتفع تداول كل منهما بأكثر من 40 في المائة خلال الأشهر الـ 12 الماضية.
تأسست شركة CVC في أوائل التسعينيات من قبل مجموعة من صانعي الصفقات بما في ذلك رولي فان رابارد وستيف كولتس ودونالد ماكنزي، وقد واصلت شركة CVC ترسيخ نفسها كواحدة من أكبر مجموعات الاستحواذ في أوروبا.
مدعومة بالرهانات الناجحة على شركات تتراوح من الفورمولا 1 إلى شركة صناعة الساعات بريتلينج، جمعت المجموعة العام الماضي 26 مليار يورو لأكبر صندوق للأسهم الخاصة تم جمعه على الإطلاق.
مُستَحسَن
وإلى جانب تنمية وحدة الأسهم الخاصة الأساسية، توسعت المجموعة أيضًا لتشمل فئات الأصول الأخرى بما في ذلك الائتمان والبنية التحتية. في عام 2021، باعت شركة CVC حصة في نفسها لشركة الاستثمار الأمريكية Blue Owl في صفقة تقدر قيمة الشركة بمبلغ 15 مليار يورو.
وفي العام الماضي، حققت الشركة إيرادات تزيد عن مليار يورو، وفقًا لبيان يؤكد نية الشركة في طرح أسهمها.
وتمضي “سي في سي” قدماً في خططها للطرح وسط تجدد حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، على الرغم من الأحداث الجيوسياسية واضطرابات السوق التي أبطلت خططها للإدراج مرتين. كان هناك أيضًا جدل داخلي حول ما إذا كان طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام، حيث يوجد ضغط مستمر للحفاظ على الأصول المتنامية تحت الإدارة، سيكون له تأثير على ثقافة الشركة التي تركز على الربح.
خططت شركة CVC سابقًا للإدراج في عام 2022 لكنها اضطرت إلى التأجيل بعد غزو روسيا لأوكرانيا. وقامت الشركة بإعادة النظر في خطط طرح أسهمها للاكتتاب العام في العام الماضي، لكن الصراع في الشرق الأوسط ساهم في دفع شركة CVC مرة أخرى إلى التراجع عن إدراجها المقترح.
واجهت صناعة الاستحواذ أيضًا تحديات حيث أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى جعل عقد الصفقات أكثر صعوبة وتعرضت بعض الاستثمارات لضغوط مع زيادة تكاليف الاقتراض.
وبينما كانت شركة CVC تستعد للإدراج، تقاعد بعض مديريها التنفيذيين الأكثر خبرة من الشركة التي أسسوها. تقاعد كولتس في عام 2022 وأعلن ماكنزي في فبراير من هذا العام أنه سيتنحى. سيترأس Van Rappard شركة CVC عندما يتم إدراجها.
ومن شأن طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام أن يمكّن المساهمين الحاليين، بما في ذلك سلطة النقد في هونج كونج، وهيئة الاستثمار الكويتية، ومؤسسة الخليج للاستثمار في سنغافورة، من بيع حصصهم. وبمرور الوقت، يمكن للمديرين التنفيذيين الأكبر سنا، مثل ماكنزي وكولتس، الذين استقالوا، أن يبيعوا الأسهم بسهولة أكبر نتيجة لذلك.
كما ستزود شركة CVC برأس المال لمتابعة عمليات استحواذ إضافية في مجالات مثل العقارات وربما تساعد في تمويل عملية الاستحواذ على شركة الاستثمار في البنية التحتية الهولندية DIF Capital Partners، والتي تم الإعلان عنها العام الماضي.
[ad_2]
المصدر