[ad_1]
وتأخرت الاستثمارات الاستثمارية في أوروبا العام الماضي، على الرغم من أن النقاط الاقتصادية المضيئة وارتفاع عمليات التخارج توفر الأمل لعام 2025.
إعلان
انخفض إجمالي الأموال المستثمرة في الشركات الأوروبية من قبل شركات رأس المال الاستثماري (VC) العام الماضي، وفقًا لتقرير سنوي صادر عن PitchBook.
وارتفعت قيمة الصفقات الفردية، على الرغم من انخفاض إجمالي عدد الصفقات من 11.408 إلى 9.600 خلال العام، مما أدى إلى انخفاض المستوى الإجمالي للاستثمار.
ومع ذلك، كان المزاج العام الماضي يتسم بـ “التفاؤل الحذر”، كما اقترح PitchBook، حيث بدا أن ظروف السوق بدأت في التحسن.
وظل نمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو باهتاً، على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي أجرى أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة في العام الماضي ــ استجابة لتباطؤ التضخم.
ومن المتوقع حدوث مزيد من الانخفاض في تكاليف الاقتراض في عام 2025، على الرغم من أن نمو الناتج المحلي الإجمالي من المتوقع أن يكون متواضعا.
وفي الوقت نفسه، في المملكة المتحدة، قام بنك إنجلترا بتخفيف الظروف المالية من خلال خفض سعر الفائدة الرئيسي مرتين في العام الماضي.
طفرة الذكاء الاصطناعي
من حيث قيمة الصفقة، حققت شركة GreenScale للذكاء الاصطناعي ومقرها المملكة المتحدة أكبر فوز في الربع الأخير وفي عام 2024 بأكمله، حيث أغلقت استثمارًا بقيمة حوالي 1.198 مليار يورو.
ووصلت شركتا الذكاء الاصطناعي Poolside وLighthouse، ومقرهما في فرنسا والمملكة المتحدة على التوالي، إلى المركزين الثاني والثالث في الربع الأخير. لقد أبرموا صفقات بقيمة 450 مليون يورو و 344.7 مليون يورو.
وأشار PitchBook إلى أنه “لم يكن مفاجئًا أن ستة من أفضل 10 صفقات في أوروبا في عام 2024 كانت من شركات الذكاء الاصطناعي”.
“إن صعود الذكاء الاصطناعي لم نشهده منذ ظهور الإنترنت، مع تركيز صناعة التكنولوجيا بأكملها بشكل مفرط على فئة واحدة.”
تعد المملكة المتحدة موطنًا لأكبر عدد من شركات رأس المال الاستثماري التي تلبي مشاريع الذكاء الاصطناعي – تليها فرنسا وألمانيا.
وبلغت استثمارات الذكاء الاصطناعي في القارة 14.6 مليار يورو في عام 2024، وهو ما يمثل ربع قيمة الصفقات الأوروبية.
كما سلط تقرير الخميس الضوء على نمو القطاعات مثل علوم الحياة والأورام وتكنولوجيا التنقل وتكنولوجيا الأغذية.
وانخفضت قيمة الصفقات على أساس سنوي في مجالي التكنولوجيا النظيفة والتكنولوجيا المالية بنسبة 26.5% و19.8% على التوالي، على الرغم من أن كلا القطاعين لا يزالان من بين القطاعات الخمسة الأولى التي تتمتع بأعلى قيمة إجمالية للصفقات لهذا العام.
جمع التبرعات في أوروبا
فيما يتعلق بحجم الأموال التي تذهب إلى صناديق رأس المال الاستثماري الأوروبية، فإن رأس المال الذي تم جمعه في عام 2024 لم يتغير كثيرًا على أساس سنوي، حيث وصل إلى 20.5 مليار يورو.
إعلان
وفقًا لـ PitchBook، كان هذا الإجمالي مدعومًا بزيادة في الأموال الكبيرة، على الرغم من انخفاض حجم عمليات الإغلاق الفردية.
وسجل متوسط حجم الصندوق في أوروبا 71.3 مليون يورو، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.
وشملت أعلى عمليات إغلاق جمع الأموال صندوق Index Ventures Growth VII في المملكة المتحدة بقيمة 1.4 مليار يورو، يليه صندوق Forbion Ventures Fund VII في هولندا بقيمة 890 مليون يورو.
ومن حيث إجمالي رأس المال الذي تم جمعه، جاءت المملكة المتحدة على رأس قائمة المتصدرين لجمع التبرعات – تليها فرنسا ومنطقة DACH (ألمانيا والنمسا وسويسرا).
إعلان
كما زادت حصتها في جنوب أوروبا من خلال إغلاق عمليات جمع التبرعات الكبيرة في إسبانيا.
وبالتطلع إلى عام 2025، توقعت PitchBook أن يظل رأس المال الذي تم جمعه ضعيفًا، حيث من غير المرجح أن تفعل الصناديق الضخمة التي تم جمعها في عام 2024 ذلك مرة أخرى في المستقبل القريب.
التفاؤل حول المخارج
وعلى صعيد أكثر إيجابية، أشار المحللون إلى أن “2024 كان عام عودة الخروج” حيث باع المستثمرون حصصًا في الشركات إما من خلال الاكتتابات العامة (إدراج سوق الأسهم) أو عمليات الاستحواذ.
وهذه علامة إيجابية للسوق حيث أن القدرة على تفريغ الاستثمارات تعزز الثقة وتوفر المزيد من فرص التمويل.
إعلان
وبينما يمكن رؤية عدد قليل من عمليات الخروج في نهاية عام 2023، فقد تمت تلك المبيعات بأسعار مخفضة.
أظهر الربعان الثاني والثالث من عام 2024 زيادة في الزخم، مدعومة بالاكتتابات العامة الأولية من الشركة الإسبانية Puig وEyeBio في المملكة المتحدة.
ارتفاع ديون المشاريع
قال PitchBook إن ديون المشاريع كانت اتجاهًا رئيسيًا شوهد في عام 2024، حيث ارتفعت قيمة الصفقات السنوية بنسبة 27.3٪ على أساس سنوي إلى 17.2 مليار يورو.
تتضمن ديون المشاريع حصول الشركات على قروض لتمويل عملياتها – دون التخلي عن الكثير من حقوق الملكية في الشركة.
إعلان
من ناحية أخرى، تتضمن صفقة رأس المال الاستثماري عادةً تبادل الأموال مقابل أسهم في الشركة.
ومقارنة بالسنوات السابقة، تم استخدام ديون المشاريع من قبل نسبة أعلى من الشركات في مرحلة نمو المشاريع – مما يعني الشركات الأكثر نضجا.
وتوقعت شركة PitchBook توقعات أكثر هدوءًا لهذا النوع من التمويل في عام 2025، على الرغم من أن ديون المشاريع من المرجح أن تظل مهمة.
وقالت المجموعة: “المحرك الرئيسي لوجهة نظرنا هو الغياب المتوقع للصفقات الضخمة الكبيرة التي شهدناها في عام 2024، حيث من غير المرجح أن تعود هذه الشركات إلى جدول الحد الأقصى خلال عام”.
إعلان
[ad_2]
المصدر