[ad_1]
من المقرر أن يصبح صندوق متداول في البورصة يركز على الذكاء الاصطناعي يوم الخميس أول صندوق متداول في البورصة في أوروبا يتم إطلاقه من خلال منصة تديرها شركة جولدمان ساكس لمديري الصناديق الصغيرة.
سيتم إدراج صندوق Ucits ETF لأسهم منطقة اليورو المعززة بالذكاء الاصطناعي، والذي يديره بنك بادر الألماني واستنادًا إلى استراتيجية استثمار صممتها شركة Ultramarin، المتخصصة في نماذج التنبؤ القائمة على الذكاء الاصطناعي، في بورصة Xetra في فرانكفورت.
ويمثل هذا الإطلاق المرة الأولى التي تساعد فيها مؤسسة مالية كبيرة جهة إصدار صناديق استثمار متداولة أوروبية على جلب صندوق إلى السوق، وهي علامة على الأهمية المتزايدة لصناعة صناديق الاستثمار المتداولة في القارة، والتي تجاوزت مؤخرًا 2 تريليون دولار من الأصول.
يُعد برنامج ETF Accelerator التابع لغولدمان مشابهًا لمنصات “العلامة البيضاء” المصممة لتسهيل إطلاق صناديق الطرف الثالث التي أثبتت شعبيتها في الولايات المتحدة وحققت بعض التقدم في أوروبا.
وتسمح هذه المنصات لمديري الصناديق الأصغر حجماً والوافدين الجدد بإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة بسرعة أكبر وبتكلفة أقل مما يمكنهم فعله بخلاف ذلك، حيث تقدم الشركة التي تحمل العلامة البيضاء غالبًا خدمات مثل التوزيع والتسويق ودعم سوق رأس المال والحراسة والامتثال وتمويل البذور والإدارة. وتستضيف منصة جولدمان، التي تم إطلاقها العام الماضي، حاليًا خمسة صناديق استثمار متداولة مدرجة في الولايات المتحدة بأصول إجمالية تبلغ 3 مليارات دولار.
وقالت ليزا مانتيل، رئيسة برنامج تسريع الصناديق المتداولة في البورصة في جولدمان ساكس، التي أشادت بفوائد هيكل صندوق Ucits، الذي يمكن توزيعه على أكثر من 80 دولة في أوروبا وآسيا وأمريكا اللاتينية، “يعد هذا إنجازًا هائلاً بالنسبة لشركتنا لكي نتمكن من إظهار القدرات العالمية لبرنامج ETF Accelerator”.
إن الإطلاق “يعزز حقيقة أننا المزود العالمي الوحيد للخدمات في مجال صناديق الاستثمار المتداولة. هذا هو الأول لدينا (في أوروبا). وأضاف مانتيل: “لن يكون هذا بالتأكيد هو الأخير بالنسبة لنا”.
“إن هدفنا هو خفض الحواجز أمام دخول أي مدير استثماري يرغب في دخول مجال الصناديق المتداولة في البورصة. أعتقد أننا سنرى المزيد من الطلبات، والمزيد من الإطلاقات، وهذا على مستوى العالم”.
وقد انطلقت سوق العلامة البيضاء في الولايات المتحدة، حيث تخدم المنصات التي تديرها شركات مثل Tidal Financial Group وExchange Traded Concepts وAlpha Architect عدة مئات من صناديق الاستثمار المتداولة.
إن الشركة الرائدة بلا منازع في السوق الأوروبية هي شركة HANetf التي تتخذ من لندن مقراً لها، والتي تقدم حالياً 32 صندوقاً متداولاً في البورصة ومنتجات أخرى متداولة في البورصة بإجمالي أصول تبلغ 4 مليارات دولار. ومن المقرر إطلاق عشرات الصناديق الأخرى في المستقبل القريب، وفقاً لهيكتور ماكنيل، الرئيس التنفيذي المشارك.
ورحب ماكنيل بوصول جولدمان إلى السوق الأوروبية. “أتمنى أن نحصل على المزيد من المنافسة. أريد أن تنمو الصناعة. وقال: “عندما تكون الطرف الوحيد فمن الصعب القيام بذلك”.
يمكن أن يكون مسار العلامة البيضاء جذابًا لمصدري صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة والداخلين الجدد إلى السوق، الذين يواجهون خيار بناء البنية التحتية الخاصة بهم، أو شراء مصدر حالي أو استئجار مساحة على منصة البطاقة البيضاء.
وبدلاً من ذلك، اتجه بعض الوافدين الجدد مؤخرًا إلى طريق الاستحواذ، مع دخول شركة Ark Investment Management التابعة لكاثي وود إلى أوروبا من خلال شراء Rize ETF، وفعل Janus Henderson الشيء نفسه من خلال الاستحواذ على Tabula.
ولكن مانتيل قال إن بناء المشروع بنفسك قد يستغرق “سنتين إلى ثلاث سنوات” لتجميع الخبرات اللازمة، في حين أن “عمليات الاستحواذ ليست رخيصة. وسوف يقول البعض “نريد أن ننفق 10 ملايين دولار، أو 20 مليون دولار، أو 50 مليون دولار للدخول إلى سوق الصناديق المتداولة في البورصة”. وسوف يكون هناك آخرون لا يريدون هذا القدر الهائل من الوقت والمال الذي يتعين عليك إنفاقه”.
وزعم ماكنيل أن قطاع العلامة البيضاء الأكثر تطوراً في أميركا كان السبب الرئيسي وراء وجود نحو 500 جهة مصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، مقارنة بنحو 125 جهة فقط في أوروبا.
كان يعتقد أن نحو 10 في المائة فقط من “مديري الأصول ذوي المغزى” في أوروبا أطلقوا صناديق استثمار متداولة حتى الآن، مقارنة بـ “50 في المائة، حيث وصلت النسبة إلى 60 في المائة في الولايات المتحدة”.
قال خوسيه بونسيلا، رئيس المنتجات في شركة Leverage Shares، الشركة الأوروبية الثانية التي لديها خمسة منتجات متداولة في البورصة على منصتها ذات العلامة البيضاء، إن خط أنابيبها من عمليات الاشتراك المحتملة “أصبح مكثفا”، وهو أمر افترض أنه يحدث في جميع أنحاء الصناعة.
وقال بونسيلا: “نستمر في تلقي طلبات من الجميع بأي استراتيجية يمكن أن تفكر فيها”، مع رغبة صناديق التحوط في وضع استراتيجياتها في الصناديق المتداولة في البورصة في المقدمة.
قال بول هيفرنان، الرئيس التنفيذي لشركة Waystone ETFs، التي تتطلع أيضًا إلى اقتحام سوق العلامات البيضاء الأوروبية، “إن صناعة إدارة الأصول الأوسع تدرك بشكل متزايد فوائد غلاف صناديق الاستثمار المتداولة. ونظرًا لتعقيدات التنقل في السوق الأوروبية المجزأة، فإن أعمال العلامة البيضاء تتمتع بجاذبية كبيرة في المنطقة.
ومع ذلك، قال بونسيلا إنه “يشعر بخيبة أمل شديدة، ولكن ليس مندهشا” من أن وضع العلامة البيضاء أصبح أقل شيوعا بكثير في أوروبا مقارنة بباقي أنحاء العالم.
“إن حقيقة أن (صناديق العلامة البيضاء الأوروبية) لم تحقق الكثير لا تفاجئني. فأوروبا ليست مثل الولايات المتحدة. ففي الولايات المتحدة، يكون التوسع إلى 100 مليون دولار أسهل قليلاً من أوروبا”.
وقال دانييل ويلمان، المؤسس والعضو المنتدب لشركة Ultramarin، التي تدير حاليًا 100 مليون دولار من صناديق الاستثمار المشتركة، إن الإطلاق، الذي ادعى أنه كان “أول صندوق استثمار متداول نشط قائم على الذكاء الاصطناعي في أوروبا” كان نواة عائلة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تأمل في إطلاقها. .
وأضاف ويلمان: “في السنوات الخمس إلى العشر المقبلة، سيساعد تطبيق التعلم الآلي وتطويره البشر على تقديم تنبؤات أفضل”.
[ad_2]
المصدر