[ad_1]
خبر واحد للبدء: يعمل أصحاب سلسلة فنادق البوتيك CitizenM مع المصرفيين لاستكشاف الخيارات المتاحة للشركة، بما في ذلك البيع المحتمل، حيث تسعى إلى التوسع بعد انتعاش قطاع السفر بعد الوباء.
مرحبًا بك في العناية الواجبة، ملخصك حول عقد الصفقات والأسهم الخاصة وتمويل الشركات. هذه المقالة هي نسخة على الموقع من النشرة الإخبارية. قم بالتسجيل هنا للحصول على النشرة الإخبارية التي يتم إرسالها إلى صندوق الوارد الخاص بك كل يوم ثلاثاء إلى الجمعة. تواصل معنا في أي وقت: Due.Diligence@ft.com
في نشرة اليوم:
ثروات ترامب في مجال الاستحواذ على الشركات الناشئة تتشكل
تواجه شركة Sullivan & Cromwell رسوم FTX
صفقة آدم نيومان الجديدة مع WeWork
يخرج دونالد جي ترامب إلى العلن ويكسب المليارات
قبل أسبوع واحد فقط، كان دونالد ترامب يرسل تحذيرات بأنه قد يضطر إلى التخلص من الأصول بأسعار بيع منخفضة لتغطية حكم احتيال بقيمة 464 مليون دولار في نيويورك أثناء استئنافه.
أضاف الرئيس السابق يوم الثلاثاء أكثر من 4 مليارات دولار إلى صافي ثروته بعد أن ظهر مشروعه الأخير مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا لأول مرة في الأسواق العامة.
الحياة تأتي إليك بسرعة ولكن من المهم أن تتذكر أن هذه مجرد مكاسب ورقية ومن غير المرجح أن يتمكن ترامب من التخلص من أي من حصته حتى تنتهي فترة الحظر البالغة ستة أشهر. ناهيك عن أن أي عملية بيع منه يمكن أن تؤدي إلى انخفاض سعر سهم الشركة. (هذا ما يقوله زملاؤنا في FT Alphaville.)
وفي عملية جعل نفسه ثريا بشكل مذهل، قام ترامب أيضا بإثراء بعض حلفائه السابقين الذين تحولوا إلى خصوم، على الأقل من الناحية النظرية.
قام أنطوان جارا وأورتينكا ألياج من DD بتشغيل الأرقام على مجموعة غريبة من الشخصيات التي اجتمعت معًا لتحقيق القائمة وحصلت على يوم دفع لا يمكن أن يحلم به حتى معظم الناس في وول ستريت.
باتريك أورلاندو، رجل الأعمال المقيم في ميامي والذي أنشأ شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة التي اندمجت مع TMTG، لديه حصة تبلغ حوالي نصف مليار دولار. وهذا ليس سيئًا بالنسبة لرجل كان يعمل في أحد مكاتب WeWork، وتم إقصاؤه بشكل غير رسمي من منصب الرئيس التنفيذي لشركة Spac التي أنشأها، وقام مؤخرًا بمقاضاة الشركة.
قد يبدو الأمر بمثابة ركلة في أسنان إريك سوايدر، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة، الذي نجح في إتمام الصفقة. إن حصته البالغة 30 مليون دولار تمثل جزءا صغيرا مما سيحصل عليه أورلاندو، ولكن على الجانب المشرق فإن مدفوعاته ستكون متماشية مع الرؤساء التنفيذيين للبنوك الكبرى مثل جولدمان ساكس وسيتي جروب.
اثنان من المتسابقين السابقين في برنامج ترامب التلفزيوني الواقعي The Apprentice، اللذان يزعمان أنهما توصلا إلى فكرة إنشاء TMTG معًا، يمتلكان حصصًا تبلغ قيمتها حوالي 436 مليون دولار. كما رفعت شراكتهم، United Atlantic Ventures، دعوى قضائية، زاعمة أن ترامب ورفاقه قاموا بتنظيم “الاستيلاء على الأسهم في اللحظة الأخيرة” قبل إدراج TMTG.
ثم هناك المسؤولون السابقون في فلك ترامب الذين لديهم حصص تبلغ قيمتها بضعة ملايين من الدولارات، بما في ذلك ديفين نونيس، حليف ترامب وعضو الكونجرس السابق الذي ترك منصبه في عام 2022 لقيادة مجموعة TMTG.
إحدى المجموعات التي قد تكون قادرة على الخروج بشكل أسرع من أي شخص آخر هي صناديق التحوط الثلاثة التي ساعدت في تمويل الدفعة النهائية للإدراج. تحصل شركات Mangrove Partners وAnson Funds وAll Blue Capital على مكاسب غير متوقعة من تسعة أرقام وستكون قادرة على البيع بمجرد تقديم بيان التسجيل من قبل شركة Spac. ويحدث ذلك عادةً في غضون 90 يومًا، لكن يمكنهم الضغط من أجل حدوثه عاجلاً، إذا لزم الأمر.
وقد وضعت بعض الصناديق “تحوطات قذرة” لحماية مكاسب غير متوقعة تصل إلى 200 مليون دولار. ومع ذلك، فإن التحوط مكلف. وقالت مصادر لـ DD إن أحد الصناديق خسر 10 ملايين دولار بسبب عمليات التحوط يوم الثلاثاء.
وقال ذلك الشخص: “إننا نخسر أموالاً حقيقية ونجني أموالاً مزيفة”، على الرغم من أنهم مع ذلك اعتبروا المكاسب التي تحققت يوم الثلاثاء بمثابة “نتيجة عظيمة” مع تداول ملايين الأسهم.
بالنسبة لبقية المديرين التنفيذيين الحاليين والسابقين المشاركين في شركة Trump Spac، وكذلك الرجل نفسه، سيستغرق الأمر ستة أشهر طويلة من الجلوس والصلاة من أجل أن يصمد سعر السهم.
وفي نهاية المطاف، يجلسون جميعاً على “لعبة الكراسي الموسيقية”، على حد قول الشخص المعني. “في مرحلة ما ستنتهي اللعبة.”
تشعر شركة Sullivan & Cromwell بضغط شديد بسبب إفلاس FTX
وصف جون راي، الرئيس التنفيذي للطوارئ في FTX، بورصة العملات المشفرة التي تولى إدارتها بأنها “حريق القمامة”. هل كان على سوليفان وكرومويل رؤية الشرر؟
كانت شركة المحاماة الأمريكية القوية تتقرب من Sam Bankman-Fried لعدة أشهر قبل انهيار FTX في نوفمبر 2022. وكان محامو S&C متواجدين في مكان الحادث عندما أدى التدافع على الحسابات إلى إسقاط عملاق تداول العملات المشفرة.
ثم ساعدت الشركة في رعاية ملف الإفلاس الطارئ وإحضار راي على متن الطائرة. وبسرعة، حصلت أيضًا على التنازل عن المدين في قضية إفلاس FTX ومنذ ذلك الحين قامت بدفع ما يقرب من 200 مليون دولار كرسوم للعقار.
الآن، تعرض تواجد S&C المستمر في FTX، وهي نقطة خلاف طويلة الأمد، لانتقادات حادة من أصوات بارزة. كتب اثنان من أساتذة القانون المخضرمين، جوناثان ليبسون وديفيد سكييل، بحثًا يخلص إلى أن “تضارب المصالح الواضح لشركة S&C تغلغل في ملف إفلاس FTX وكل جانب من جوانب القضية” وأن “S&C عرفت، أو كانت في وضع يسمح لها بمعرفة، أن FTX كان يخلط أصول العملاء “.
هذه مجرد بعض الاتهامات التحريضية التي يوجهها الأكاديميون، كما وصفها سوجيت إنداب من DD في قصة إخبارية لصحيفة فايننشال تايمز. من جانبه، رد راي على ثنائي البرج العاجي، واصفًا عملهما بأنه “ادعاءات غير مدروسة وغير مدعومة”.
ومن المقرر أن يتم نشر هذه الورقة في مجلة القانون بكلية الحقوق بجامعة ستانفورد، وهي نفس المؤسسة التي كان والدا بانكمان فرايد أستاذين فيها. وقال ليبسون لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنه تحدث إلى بانكمان فرايد ووالدته في “عدد من المناسبات”.
“بصراحة، كنت متشككًا جدًا في ادعاءات بانكمان فرايد في ذلك الوقت، ولم يظهر أن شركة S&C قد تواجه بعض المشكلات إلا بعد جهد متواصل إلى حد ما لتجميع القطع معًا – بعضها منها، ولكن معظمها علنًا – ،” أضاف.
يخطط آدم نيومان للعودة إلى WeWork
منذ أسابيع، سمع مراسلو DD عن جهود الرئيس التنفيذي السابق لشركة WeWork، آدم نيومان، لجمع التبرعات للانقضاض على الشركة وشرائها من الإفلاس. وكان عمالقة المال بما في ذلك شركة ثيرد بوينت التابعة لدان لوب ومجموعة باوبوست التابعة لشركة سيث كلارمان من بين الشركات التي أجرت محادثات أولية مع نيومان في أواخر العام الماضي.
عاد نيومان للتأرجح الثاني. هذا الأسبوع، كتب خطابًا آخر إلى مجموعة العمل المشترك يعرض فيه عرضًا مشروطًا بقيمة 600 مليون دولار للشركة.
الآن، دخل اسم جديد إلى المزيج. Rithm Capital – الشركة التي فازت في معركة شراء Sculptor Capital العام الماضي – هي أحد شركاء التمويل الجدد لنيومان هذه المرة، حسبما قال شخصان مطلعان على الأمر لـ DD.
رفض متحدث باسم نيومان ومشروعه العقاري الجديد Flow التعليق، وأشار إلى بيان سابق يشير إلى أنه جمع “تحالفًا من ستة شركاء تمويل”.
وفي رسالة إلى الشركة الشهر الماضي، اتجه نيومان إلى إسقاط الاسم. لقد ذكر شركة “ثيرد بوينت” كشريك، على الرغم من أن صندوق التحوط نأى بنفسه بعد فترة وجيزة عن العرض المحتمل، وأصر على أن محادثاته معه كانت “أولية” فقط.
على الرغم من أن العرض أولي، يبدو أن مبادرات نيومان في طور التزايد. يوم الاثنين، قدم محاموه في Quinn Emanuel طلبًا للمثول أمام المحكمة أثناء إجراءات إفلاس WeWork. (يمثل المحامون أيضًا شركة Flow، وفقًا لملف المحكمة).
التحركات الوظيفية
غادر كل من كبير المسؤولين القانونيين والمستشار العام في NatWest Group، جدعون مور، ومدير الإستراتيجية وتطوير الشركات، مات أوستن، الشركة بينما تستعد لبيع الأسهم للمستثمرين الأفراد.
يقرأ الذكية
“احتيال صارخ” كشفت صحيفة فايننشال تايمز عن أن قطعة أرض قاحلة خارج إدنبرة تم استغلالها في مخطط احتيال بالعملات المشفرة بقيمة 5 مليارات جنيه إسترليني.
تتوفر خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية Starlink الخاصة بـ Musk، Starlink، في أي مكان تقريبًا على الأرض. وهذا ما جعلها سلعة ساخنة في السوق السوداء، حسبما ذكرت بلومبرج.
ذروة القطاع الخاص مع استقرار أسعار الفائدة، تزدهر أسواق الائتمان العامة مرة أخرى، حسبما ذكرت مجلة التمويل الدولي. فهل يعني هذا نهاية العصر الذهبي للائتمان الخاص؟
جولة الأخبار
لاري فينك يحذر من أن أزمة التقاعد تلوح في الأفق بالنسبة لسكان العالم المسنين (FT)
الولايات المتحدة تواجه صدمة السوق على غرار ليز تروس مع ارتفاع الديون، كما تحذر الوكالة الرقابية (FT)
تثير خطوة استحواذ شركة International Paper إمكانية نشوب حرب مزايدة على شركة DS Smith (FT)
يعترف البنك المركزي العراقي باستخدام اتفاقيات عدم الإفصاح لإسكات الموظفين (FT)
فيزا وماستركارد تتفقان على تسوية بقيمة 30 مليار دولار بشأن رسوم المعاملات الأمريكية (FT)
بيرتلسمان سيدرس صفقة لتوسيع أعمال الموسيقى BMG، كما يقول الرئيس (FT)
EY تسقط الاستئناف ضد العقوبات الألمانية بسبب عمليات تدقيق Wirecard (FT)
“العناية الواجبة” من تأليف أراش مسعودي، وإيفان ليفينغستون، وويليام لوش، وروبرت سميث في لندن، وجيمس فونتانيلا خان، وأورتينكا ألياج، وأنطوان جارا، وسوجيت إنداب، وإريك بلات، ومارك فاندفيلد وأميليا بولارد في نيويورك، وكاي ويغينز في هونغ كونغ. وجورج هاموند وتابي كيندر في سان فرانسيسكو، وخافيير إسبينوزا في بروكسل. يرجى إرسال التعليقات إلى Due.diligence@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
FT Asset Management – القصة الداخلية عن المحركين والهزازين وراء صناعة تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات. سجل هنا
Unhedged – يقوم روبرت أرمسترونج بتحليل أهم اتجاهات السوق ويناقش كيفية استجابة أفضل العقول في وول ستريت لها. سجل هنا
[ad_2]
المصدر