[ad_1]
سبق صحفي واحد للبدء: تجري شركة BlackRock مناقشات مبكرة مع شركة Millennium Management حول شراكة استراتيجية يمكن أن تشهد حصول أكبر مدير للأصول في العالم على حصة في أحد أكثر مديري صناديق التحوط ربحية، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع.
وفئة جديدة من شركاء البنوك: قام بنك جولدمان ساكس بتعيين 95 شريكًا جديدًا، وهي أكبر فئة منذ عام 2010، في عملية تتم كل سنتين لإعادة ملء المناصب العليا في بنك وول ستريت.
مرحبًا بك في العناية الواجبة، ملخصك حول عقد الصفقات والأسهم الخاصة وتمويل الشركات. هذه المقالة هي نسخة على الموقع من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين المميزين الاشتراك هنا للحصول على النشرة الإخبارية التي يتم تسليمها كل يوم ثلاثاء إلى الجمعة. يمكن للمشتركين القياسيين الترقية إلى Premium هنا، أو استكشاف جميع رسائل FT الإخبارية. تواصل معنا في أي وقت: Due.Diligence@ft.com
في نشرة اليوم :
وول ستريت إلى ترامب: أحضر الصفقات
وارن بافيت يثقل كاهله بالنقود
الملياردير يتنافس على منصب وزير الخزانة
عمليات الاندماج والاستحواذ في الأفق مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض
أدى فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية هذا الأسبوع إلى تهليل وول ستريت من الخطوط الجانبية: جلب الصفقات.
كان من المتوقع دائما أن تكون الانتخابات نقطة تحول في إبرام الصفقات، لكن وجود جمهوري في البيت الأبيض جعل المستشارين أكثر ثقة من أن موجة من الصفقات لن يتم الاتفاق عليها فحسب – بل أيضا بمنح الموافقة التنظيمية.
بعض من أكبر الصفقات التي ستراقبها DD خلال الأشهر القليلة المقبلة تحولت أيضًا إلى ما يسمى بصفقات ترامب الأكثر ربحًا.
واحدة من أكبر هذه المشاكل هي عرض شركة Capital One للاستحواذ على شركة Discover Financial Services مقابل 35 مليار دولار، وهو اتحاد من شأنه أن يدمج اثنين من كبار مقرضي بطاقات الائتمان.
وقفزت أسعار أسهمهما بشكل حاد يوم الثلاثاء، حيث أصبح من الواضح أن الإدارة الجديدة ستسهل على الأرجح الطريق أمام إبرام الصفقات، خاصة في قطاع الخدمات المالية المليء بالحواجز.
قال ديفيد أوهارا، المدير الإداري في شركة MKP Advisors: “لن يكون هناك دوران في وكالات مكافحة الاحتكار فحسب، بل سيكون لديك رئيس يتعامل بشكل كبير مع المعاملات في الطريقة التي يتعامل بها مع الأمور”.
لا يقتصر الأمر على الصفقات التي تم الاتفاق عليها بالفعل، بل أيضًا الصفقات قيد التنفيذ. ويتوقع كثيرون حدوث موجة من الاندماجات بين البنوك الأمريكية متوسطة الحجم. على الرغم من عدم وجود عرض رسمي حتى الآن، فإن الاندماج المحتمل بين شركتي كوالكوم وإنتل لصناعة الرقائق هو أحد مراقبة DD.
وأضاف أوهارا: “من المرجح أن نشهد الإعلان عن بعض الصفقات التحويلية الرائعة”.
ثم هناك العلاقة بين شركة US Steel وشركة Nippon Steel ومقرها اليابان، وهي صفقة بقيمة 14 مليار دولار تعتبر فريدة من نوعها. حقيقة أن شركة US Steel يقع مقرها في ولاية بنسلفانيا، وهي واحدة من الولايات المتأرجحة الأكثر أهمية، لعبت دورًا ليس بالقليل في اجتياح الصفقة في مرمى السياسيين.
ولا يزال الأمر قيد المراجعة من قبل لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة ووزارة العدل، ولكن من المتوقع أن يصدر كلاهما قرارات نهائية بحلول نهاية العام. إذا أعطى Cfius الموافقة النهائية، فسوف يتوجه إلى مكتب الرئيس للحصول على الموافقة النهائية.
قال الرئيس جو بايدن وكامالا هاريس وترامب جميعًا إنهم سيعرقلون الصفقة إذا وصلت إلى مكاتبهم، مما يشير إلى أنه قد تكون هناك صعوبات في أي جانب من يوم التنصيب يصل إليه أي قرار من لجنة الاستثمار الأجنبي. ولكن هل تتلاشى اعتراضات الزعماء السياسيين مع انتهاء الانتخابات؟
ويقول المستشارون إن القطاع الذي يجب مراقبته هو النفط والغاز. خلال المؤتمر الوطني للحزب الجمهوري هذا الصيف، كان ترامب واضحا بشأن موقفه من الصناعة. وقال: “سوف نقوم بالحفر، يا عزيزي، بالحفر”.
وكانت الولايات المتحدة قد أبرمت بالفعل صفقة كبرى في قطاع الطاقة هذا العام مع استحواذ شركة شيفرون على شركة هيس مقابل 53 مليار دولار، والتي حصلت على موافقة الجهات التنظيمية في أيلول (سبتمبر). ومع عودة ترامب إلى البيت الأبيض في يناير/كانون الثاني، قد يكون هذا هو الأول من بين العديد من الأحداث.
السؤال الذي يؤرق مستثمري بيركشاير
يعد فك رموز دوافع وارن بافيت الاستثمارية بمثابة فن.
حتى مع رسائله إلى المساهمين وجلسات الأسئلة والأجوبة التي يعقدها طوال اليوم في الاجتماع السنوي، فإن ما يسمى بـ “عراف أوماها” غالبًا ما يرفض ذكر سبب شرائه أو بيعه لسهم معين (المستثمرون في شراكة بافيت منذ عام 2011). كانت الستينيات تعاني من نفس المشكلة).
وفي هذا السياق يجد مستثمرو بيركشاير هاثاواي أنفسهم مرة أخرى هذا الأسبوع، بعد أن كشف بافيت عن قيامه بتخفيض حصته في شركة أبل. وقد دفعت هذه المبيعات الكومة النقدية لشركة بيركشاير إلى مستوى قياسي قدره 325 مليار دولار* وأثارت بعض الأسئلة الشائكة التي لن تتم الإجابة عليها في الوقت الحالي.
يعتقد بعض المستثمرين والمحللين أن بافيت، الذي تدرب على يد المستثمر الأسطوري ذو القيمة بنيامين جراهام – أولاً في جامعة كولومبيا ثم في شركة جراهام الاستثمارية – متمسك بمبادئه. ويشيرون إلى نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة نسبيا لشركة أبل مقارنة بنمو أرباحها المحتمل.
ويعتقد آخرون أن هناك شيئًا آخر يجري على قدم وساق، نظرًا لثناء بافيت على شركة أبل على مر السنين وندرة الفرص الاستثمارية الأخرى، وهو الأمر الذي أعرب عنه الرجل البالغ من العمر 94 عامًا مرارًا وتكرارًا.
لقد تركوا يتساءلون ما إذا كان بافيت يهيئ منصة لخليفته، أو ما إذا كان يرى أزمة في الأفق، مما يمنحه السبب لجمع الأموال.
قال جيف موسكاتيللو، محلل الأبحاث في شركة دوغلاس وينثروب المستثمرة في شركة بيركشاير، إن التقييم من غير المرجح أن يكون “السبب الكامل” الذي جعل بافيت يصرف أمواله.
وقال: “إن الانتقال الحتمي الوشيك للإدارة يجعله وقتًا مناسبًا لتمهيد الطريق للجيل القادم”.
إنه يتحدث بالطبع عن اليوم الذي يتولى فيه جريج أبيل، خليفة بافيت، منصبه. لقد كان تعليقًا يتكرر مرارًا وتكرارًا على إريك بلات من DD، حيث كان المستثمرون يبحثون عن أسباب أخرى وراء الخروج من إحدى صفقات بافيت الأكثر ربحية.
وقال جريجوري وارين المحلل في مورنينج ستار “(بافيت) كان أكثر وعيا بعض الشيء بشأن الطريقة التي يتحدث بها عن بيركشاير والمستقبل”. “إنه يعلم أنه لن يبقى هناك لفترة أطول. إنه لا يريد بالضرورة أن يثقل كاهل اللاعبين بالمواقف التي يتعين عليهم التعامل معها.
سيتعين على المستثمرين الانتظار ثلاثة أشهر أخرى قبل أن يعرفوا ذلك على وجه اليقين. وأخبرت الشركة صحيفة “فاينانشيال تايمز” أن بافيت ينتظر مشاركة أي أفكار حول هذه المسألة في رسالته السنوية المقرر صدورها في فبراير.
* لا تتردد في المراوغة مباشرة مع إريك على eric.platt@ft.com إذا كنت تعتقد أن مبلغ 14.9 مليار دولار المستحق على شركة بيركشاير من مشتريات سندات الخزانة الأخيرة يجب أن يتم طرحه من الرقم النقدي. لا يوافق إريك على ذلك ولكنه سعيد بسماع نقاطك.
الملياردير يتنافس على منصب وزير الخزانة
إن دعم مرشح رئاسي أمريكي غالبا ما يكون حسابا ذكيا: إذا فاز مرشحك، فقد يؤدي ذلك إلى وصوله إلى السلطة في البيت الأبيض.
هذا هو كتاب اللعب الذي يبدو أن سكوت بيسنت، أحد كبار جامعي التبرعات لترامب ومؤسس شركة Key Square Capital Management، يتبعه.
فهو يقوم باستطلاع المرشحين المحتملين للعمل كنائب له بينما يستعد لمنصب وزير الخزانة – وهو أحد أهم المناصب في مجلس الوزراء.
بيسينت هو مدير صندوق التحوط الذي عمل كمستشار اقتصادي للرئيس السابق. ويعتبره الكثيرون المرشح الأبرز لهذا المنصب في الإدارة الجديدة.
لكن الملياردير ليس وحده الذي يريد هذا المنصب. إنها وظيفة مرغوبة للغاية، والمستثمر جون بولسون، الذي جمع ثروته من بيع سوق الإسكان على المكشوف قبل انهياره في عام 2008، هو منافس محتمل آخر.
والخيار الآخر هو روبرت لايتهايزر، الممثل التجاري الأمريكي السابق. كما تم ذكر السيناتور بيل هاغرتي، الذي شغل منصب سفير الولايات المتحدة لدى اليابان خلال إدارة ترامب الأولى، فيما يتعلق بهذا المنصب.
مُستَحسَن
وبينما رفض بيسنت التعليق، قال شخص مقرب منه إنه كان يسعى فقط للحصول على اقتراحات لمنصب نائب لأن فريق ترامب الانتقالي طلب منه أسماء المرشحين الذين ساعد في فحصهم.
قال ذلك الشخص: “ربما أخطأ بعض الأشخاص في اعتبار تلك المقابلات مقابلات مباشرة، وهو ما لم يكن كذلك”.
عمل بيسنت سابقًا في منصب كبير مسؤولي الاستثمار في جورج سوروس قبل أن يبدأ صندوق التحوط الخاص به. في عام 2016، أطلق شركة “كي سكوير” بشيك بقيمة ملياري دولار من صاحب عمله السابق.
حذر أحد الأشخاص المطلعين على الوضع من أنه من غير الواضح ما إذا كان بيسنت قد عُرض عليه منصب وزارة الخزانة أم أنه كان “يقيس الستائر قبل الأوان”.
التحركات الوظيفية
وعينت لجنة الاستحواذ في المملكة المتحدة لورانس رابينوفيتش رئيسا لها اعتبارا من شهر مايو/أيار المقبل، عندما يتقاعد مايكل كرين، الذي يشغل هذا المنصب حاليا.
شكلت كل من Hilco Global وTPG Angelo Gordon مشروعًا مشتركًا جديدًا لشراء وتمويل العلامات التجارية الاستهلاكية والملكية الفكرية، جنبًا إلى جنب مع Bluestar Alliance.
يقرأ الذكية
عمليات دمج الوسائط تبحث شركة كومكاست وغيرها من عمالقة الإعلام عن بدائل للأشكال الجديدة والقديمة لتوزيع الفيديو، حسبما كتب ليكس. دع ألعاب الدمج تبدأ.
من المتوقع أن يتحرك ترامب بسرعة و”بلا رحمة” في تهديد شركاء الولايات المتحدة التجاريين برسوم جمركية باهظة على وارداتهم عندما يتولى منصبه، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز.
كتبت صحيفة نيويوركر أن محقق الكنز نايجل بيكفورد قضى سنوات في البحث عن الكنز الذي سقط في حطام سفينة. وطوال الوقت كان يبحث من اليابسة.
جولة الأخبار
كارفور تسعى إلى الخروج من المأزق الاستراتيجي (FT)
تتلقى شركة Thames Water عرضًا منافسًا لقرض بقيمة 3 مليارات جنيه إسترليني من حاملي السندات (FT)
تواجه البنوك مخاطر متزايدة مع تزايد حالات التخلف عن السداد على القروض التجارية (FT)
قادة الدفاع الأوروبيون يتوقعون أن يطالب ترامب بمزيد من مساهمات الناتو (FT)
كارلايل تعلن عن أفضل النتائج منذ تعيين هارفي شوارتز كرئيس (FT)
سجل S4 Capital التابع لمارتن سوريل مستوى قياسيًا منخفضًا بعد التحذير الأخير بشأن الأرباح (FT)
أرباح Wizz Air الصيفية تنخفض بمقدار الخمس بعد تعطل محرك الطائرة الأرضية (FT)
العناية الواجبة كتبها أراش مسعودي، إيفان ليفينغستون، أورتينكا ألياج، وروبرت سميث في لندن، جيمس فونتانيلا خان، سوجيت إنداب، إريك بلات، أنطوان جارا، أميليا بولارد وماريا هيتر في نيويورك، كاي ويغينز في هونغ كونغ، جورج هاموند وتابي كيندر في سان فرانسيسكو، وخافيير إسبينوزا في بروكسل. يرجى إرسال التعليقات إلى Due.diligence@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
الإفصاح الكامل – إبقاءك على اطلاع بأكبر الأخبار القانونية الدولية، من المحاكم إلى إنفاذ القانون وأعمال القانون. قم بالتسجيل هنا
لوحة النتائج – الأخبار والتحليلات الرئيسية وراء قرارات العمل في الرياضة. قم بالتسجيل هنا
[ad_2]
المصدر