[ad_1]
في عام 2002، تقدم مارك أوهير بطلب معلومات عامة إلى مجلس إدارة استثمار احتياطيات المعاشات التقاعدية في ماساتشوستس، سعياً للحصول على معلومات حول أداء استثماراته في الأسهم الخاصة.
في البداية، قاوم صندوق التقاعد الحكومي خطوة رجل الأعمال البريطاني، بحجة أن البيانات كانت سرًا تجاريًا، لكن مسؤولًا بالولاية انحاز إلى جانب أوهير، مما ساعده في التغلب على عقبة مبكرة في خطته لبناء شركة تبيع معلومات ثمينة حول قطاع الاستحواذ السري.
وبلور الرجل البالغ من العمر 65 عاما هذا الرهان يوم الاثنين من خلال الاتفاق على بيع شركته، بريكين، لمجموعة إدارة الأصول بلاك روك في صفقة نقدية بقيمة 2.55 مليار جنيه إسترليني والتي ستدفعه إلى صفوف أغنى أغنياء بريطانيا.
قال أناند سانوال، المؤسس المشارك لشركة سي بي إنسايتس، وهي شركة تقدم البيانات المالية: “إنها نتيجة رائعة لرجل أعمال عظيم. لقد كان نجاحًا بين عشية وضحاها بعد 22 عامًا من العمل”.
لقد تطورت شركة Preqin لتصبح مزود بيانات أساسي لآلاف العملاء عبر مجموعات الاستثمار والاستشارات، مما يتيح لهم الوصول إلى معلومات تتبع الأداء وجمع الأموال والصفقات والشروط الخاصة بفئات الأصول بما في ذلك الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري.
وقد عكس صعودها نمو صناديق الاستثمار الخاصة على مدى العقدين الماضيين إلى سوق تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات حيث أصبحت شركات الاستحواذ مثل بلاكستون وكيه كيه آر شركات عملاقة تهيمن على صناعة الصفقات وتشكل عنصرا أساسيا في محافظ المستثمرين المؤسسيين.
دفعت شركة بلاك روك 13 ضعفًا للإيرادات المتوقعة لشركة بريكين في عام 2024 والتي تبلغ 240 مليون دولار. © Angus Mordant/Bloomberg
أصبحت شركات البيانات المالية أصولاً ثمينة مع سعي المستثمرين إلى الحصول على المزيد والمزيد من المعلومات لاتخاذ القرارات. اشترت شركة S&P Global شركة أبحاث البيانات Visible Alpha هذا العام، بينما أنفقت مجموعة بورصة لندن 27 مليار دولار على الاستحواذ على شركة تقديم البيانات Refinitiv في عام 2019.
ومن بين الشركات الأخرى التي تداولت الأيدي في صفقات كبيرة في السنوات الأخيرة شركة Reorg وLeveraged Commentary and Data، في حين تم تقييم شركة Argus Media، وهي شركة متخصصة في بيانات الطاقة والسلع ومقرها لندن، بمبلغ 4.6 مليار دولار بما في ذلك الديون في صفقة في يناير/كانون الثاني حصل فيها رئيسها التنفيذي على حصة الأغلبية.
وكان النمو قوياً بشكل خاص في سوق فهم الاستثمارات الخاصة، وخاصة في الآونة الأخيرة حيث أدى النشاط الفاتر في أسواق الأسهم إلى بقاء الشركات في أيدي القطاع الخاص لفترة أطول.
قال هيتن باتيل، رئيس البنية التحتية المالية والتكنولوجيا والخدمات العالمية في أوليفر وايمان: “هناك قدر هائل من الاهتمام بالأسواق الخاصة… ولا يوجد الكثير من أصول البيانات المتاحة على نطاق واسع”. “هناك ندرة في قيمة الأصول في المجال ككل”.
واجهت شركة Preqin منافسة على طول الطريق من أمثال CB Insights بالإضافة إلى PitchBook، التي اشترتها مجموعة الأبحاث Morningstar في صفقة عام 2016 والتي قدرت قيمة الشركة بمبلغ 225 مليون دولار.
دفعت بلاك روك 13 ضعف إيرادات بريكين المتوقعة لعام 2024 والتي بلغت 240 مليون دولار. عندما تم الاستحواذ على بيتش بوك، قدرت الصفقة قيمة الشركة بما يقرب من سبعة أضعاف إيراداتها السنوية المتأخرة، على الرغم من أنها أصبحت منذ ذلك الحين أكبر مساهم في نمو مورنينج ستار، حيث ارتفعت الإيرادات بنحو 23 في المائة العام الماضي إلى 552 مليون دولار.
يقول مستخدمو Preqin إنها تتميز بعمق المعلومات التي تقدمها حول جمع الأموال في السوق الخاصة والعائدات.
تم بناء مسرح ثورينغتون على يد عائلة أوهاريس © توبي ميلفيل/رويترز
وقال باتيل “يتعين عليك أن تدفع علاوة استراتيجية مقابل الأصول عالية الجودة، وخاصة الأصول التي تتمتع بقيمة ندرة”.
وسوف يؤدي استحواذ بلاك روك على بريكوين، التي لم تتلق أي استثمارات خارجية من قبل، إلى تحويل أوهير وزوجته ليندي إلى مليارديرين بناء على ملكيتهما البالغة 80% من الشركة من خلال أداة الاستثمار الخاصة بهما فالهالا فينتشرز، والتي يقع مقرها في المملكة المتحدة لأغراض ضريبية ولكنها مملوكة لشركة أم في جيرسي.
وتعود ملكية الباقي إلى عدة مئات من موظفي الشركة البالغ عددهم 1500 موظف، والذين من المقرر أن يحصلوا على ما يقرب من 500 مليون جنيه إسترليني من البيع.
أدار أوهير، وهو طيار غير منتظم نجا من حادث تحطم طائرة عام 1999 بطائرته ذات السبعة مقاعد، الشركة باعتبارها شأنًا عائليًا. سلم إدارة الشركة إلى صهره كريستوف كناك عندما تنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي في عام 2022. لا تزال ليندي أوهير مديرة في شركة بريكين.
إن عدم وجود مستثمرين خارجيين في بريكين أتاح لأوهير، الذي رفض إجراء المقابلة، مرونة أكبر في كيفية إدارة الأعمال.
وقد حصل هو وزوجته على قرض بقيمة 2.3 مليون جنيه إسترليني من شركة بريكين للمساعدة في تمويل عملية شراء مزرعة في سوفولك بقيمة 2.8 مليون جنيه إسترليني في عام 2018. وفي حين كان من المقرر أن يستحق القرض من شركة بريكين – والذي يحمل معدل فائدة سنوي بنسبة 3 في المائة ويتم تأمينه بالمزرعة – العام الماضي، تشير الملفات المقدمة من الشركات في المملكة المتحدة إلى أنه لم يتم سداده بالكامل بعد.
تقوم شركة Valhalla Ventures بتمويل مسرح Thorington في الهواء الطلق القريب، والذي بناه آل O’Hares في حفرة قنبلة في الحرب العالمية الثانية باستخدام الأخشاب من أشجار الكستناء الخاصة بهم.
تم بيع شركة بريكين في مزاد تنافسي نظمه مصرفيون من جولدمان ساكس، والذي اجتذب اهتمام ستاندرد آند بورز جلوبال وبلومبرج بعد أن ارتفع سعرها إلى ما يتجاوز التقديرات الأولية. ويرأس الشركة السير برادلي فريد، الذي كان أيضًا رئيسًا لشركة جولدمان ساكس إنترناشيونال حتى أبريل.
وتتوقع شركة بلاك روك، التي يقع مقرها في نيويورك، وهي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، أن تعمل صفقة بريكوين على توسيع نطاقها إلى الأسواق الخاصة، والتي تقدر أنها ستصل إلى ما يقرب من 40 تريليون دولار من الأصول بحلول نهاية العقد.
تريد شركة إدارة الأموال التي تبلغ قيمتها 10.5 تريليون دولار إنشاء مؤشرات، وتقديم صناديق التتبع في نهاية المطاف للأسهم الخاصة وغيرها من البدائل، وتوسيع نطاق ذراعها iShares إلى ما هو أبعد من الأسهم والسندات.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك لاري فينك للمحللين يوم الاثنين “نعتقد أننا قادرون على فهرسة الأسواق الخاصة. ونتوقع أن تكون المؤشرات والبيانات محركات مستقبلية مهمة لإضفاء الطابع الديمقراطي على جميع البدائل، وهذا الاستحواذ هو الحل”.
ولكن الصفقة تأتي في الوقت الذي يحذر فيه مديرو شركات الاستثمار الخاص من أنهم يواجهون سنوات من العائدات المنخفضة بعد عقد من المكاسب الأسهل.
وسيتولى أوهير منصب نائب رئيس مجلس إدارة بلاك روك، وهو منصب ينطوي على مسؤوليات خارجية تجاه العملاء والزبائن. وقد شغل سابقًا منصب مدير أحد صناديق بلاك روك من عام 2011 إلى عام 2014، وكانت بلاك روك عميل بيانات لشركة بريكين منذ عام 2016.
قبل تأسيس شركة Preqin، أطلق أوهير في عام 1993 خدمة معلومات المساهمين في الأسهم Citywatch، والتي باعها بعد خمس سنوات إلى رويترز. وقد جاء ذلك إلى جانب فترة مبكرة من عمله كمدير في مجموعة بوسطن الاستشارية.
مُستَحسَن
لقد رصد أوهير صناعة ناشئة تقدم البيانات المالية. وقام بتأسيس شراكات مبكرة، وخاصة في أوروبا، مع المكاتب العائلية والمستثمرين المؤسسيين الذين يستثمرون الأموال في صناديق الأسهم الخاصة.
وقال أحد الأشخاص المطلعين على سوق البيانات المالية: “مارك رجل محبوب في الصناعة”، مضيفًا أن أوهير رأى نفسه كشخص “سيكون شريكًا للصناعة وسيعمل جنبًا إلى جنب معها”.
وقد تساءل بعض المسؤولين التنفيذيين في الصناعة عما إذا كان مديرو الصناديق الخاصة سيواصلون العمل مع Preqin نظرًا لأن BlackRock تدير ما يقرب من 250 مليار دولار من الصناديق البديلة الخاصة بها. ويأتي الاستحواذ على Preqin بعد أن عزز مدير الأصول عرضه في السوق الخاصة بصفقة بقيمة 12.5 مليار دولار لشراء مجموعة الاستثمار Global Infrastructure Partners.
لكن روب جولدشتاين، الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة بلاك روك، قال للمحللين: “نحن واثقون بالفعل من القدرة على تنمية نطاق بريكوين لأن الذراع التكنولوجية لشركة بلاك روك عملت بالفعل بشكل مباشر مع العديد من مديري الصناديق الذين وثقوا بها لحماية بياناتهم”.
وكتب المحلل في دويتشه بنك برايان بيديل في مذكرة للعملاء: “هذه الصفقة منطقية من الناحية الاستراتيجية”، مضيفًا أن الجمع بين بيانات بريكوين وتكنولوجيا إدارة المخاطر الحالية لدى بلاك روك من شأنه أن يوسع السوق لكليهما.
تقرير إضافي بقلم إيوان هيلي وويل لوتش
[ad_2]
المصدر