[ad_1]
نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
يهيئ انتعاش آخر في الأسواق العالمية يوم الاثنين لأسبوع قادم يهيمن عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي – على الرغم من أن البنك المركزي الأمريكي قد لا يكون لديه بعد الكثير ليقدمه لأسواق الأسهم والسندات التي تبدو أكثر حرصًا على رؤية النصف الفارغ من الكوب مع اقتراب شهر أكتوبر من نهايته.
إن التراجع المثير للقلق في سوق الأسهم في أواخر العام هو الأكثر وضوحا في مؤشرات الشركات الصغيرة (.RUT) التي تتبع الآن خسائر منذ بداية العام تصل إلى حوالي 7٪ – حتى مع بقاء مؤشر S&P500 القياسي (.SPX) مرتفعا بنسبة 7٪ وقادة شركات التكنولوجيا الكبرى. ولا يزال مؤشر ناسداك 100 مرتفعًا بنسبة 30% (.NDX).
ارتفعت أسهم التكنولوجيا يوم الجمعة (.IXIC)، على سبيل المثال، حتى مع خسارة مؤشر Russell 2000 أكثر من 1٪ خلال اليوم ليصل إلى أدنى مستوياته منذ عام 2020.
على الرغم من أن أرباح الربع الثالث القادمة تبدو وكأنها حقيبة مختلطة – ويرجع ذلك أساسًا إلى بعض الخسائر الكبيرة في الأسهم الفردية بسبب ارتفاع توقعات المستثمرين لعام 2024 – إلا أن المجموع يبدو مثيرًا للإعجاب في الواقع.
من المتوقع الآن أن يرتفع نمو الأرباح السنوية لشركات S&P500 إلى معدل نمو سنوي قدره 4.3%، وفقًا لتقديرات LSEG، من 1.6% قبل بدء موسم إعداد التقارير. و77% من الشركات تجاوزت توقعات وول ستريت.
ومع ذلك، فإن المشكلة الكبيرة التي تواجهها الشركات الصغيرة هي أنها تتحمل بشكل غير متناسب عبء تكاليف الاقتراض المرتفعة التي لا تظهر علامات تذكر على الانخفاض في أي وقت قريب.
سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره الأخير بشأن السياسة يوم الأربعاء ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي. على الرغم من أن العقود الآجلة ترى فرصة أقل من 50٪ لرفع سعر الفائدة مرة أخرى في الدورة، إلا أنها لا تتوقع خفضًا قادمًا حتى يونيو على أقرب تقدير.
وعلى الرغم من أن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة في الربع الثالث تسارع إلى الأمام بنسبة 4.9% على أساس سنوي، فإن كثيرين يرون الآن ذلك أيضاً كعلامة عالية ــ حيث تشهد نماذج الناتج المحلي الإجمالي نمواً في الربع الرابع بأقل من نصف هذا المعدل في الوقت الحالي.
سيكون أحد المدخلات الرئيسية لذلك، كما هو الحال دائمًا، هو حالة سوق العمل، حيث من المتوقع أن تظهر البيانات الصادرة يوم الجمعة تباطؤ نمو الرواتب لشهر أكتوبر إلى 188000 وظيفة جديدة مقارنة بالزيادة البالغة 336000 وظيفة الشهر الماضي. وتظهر البيانات الحكومية أن إضرابات عمال صناعة السيارات ضد شركات تصنيع السيارات الثلاث الكبرى في ديترويت يمكن أن تؤدي إلى خصم 29 ألف وظيفة على الأقل اعتبارًا من أكتوبر.
ولكن بعيدًا عن أسعار الفائدة الفيدرالية، فإن سوق السندات المضطربة وتكاليف الاقتراض طويل الأجل التي بلغت أعلى مستوى منذ 16 عامًا هي التي بدأت تضر أكثر من غيرها. وعلى الرغم من القلق بشأن العدد الكبير من الديون الحكومية الجديدة التي تتجه نحو الارتفاع، إلا أن اللحظة الرئيسية هذا الأسبوع قد تكون خطط إعادة الأموال الربع سنوية لوزارة الخزانة اليوم والأربعاء.
وفي الوقت الراهن على الأقل، سمحت مخاوف السوق بشأن الصراع المتوتر في الشرق الأوسط ببعض الراحة. ورغم أن الغزو البري الإسرائيلي لغزة يبدو وكأنه يجري وسط قتال عنيف وأزمة إنسانية حادة، إلا أن المطالبات بوقف إطلاق النار فيما يتعلق بالمساعدات تتزايد.
كانت البورصات العالمية والعقود الآجلة في وول ستريت مرتفعة في بداية الأسبوع، مع تراجع أسعار النفط والذهب قليلاً – حيث تراجعت أسعار النفط بنسبة 4٪ على أساس سنوي.
تهيمن شركة Apple (AAPL.O) على يوميات أرباح الأسبوع يوم الخميس. وارتفع سهم بنك HSBC 1.2% في لندن بعد الإعلان عن إعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 3 مليارات دولار وزيادة أرباح الربع الثالث لأكثر من المثلين.
واستقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.85%، أي أقل بكثير من عتبة 5% التي اخترقتها الأسبوع الماضي.
وارتفع الدولار قليلا، مع تراجع الفرنك السويسري بعد أن خفض البنك الوطني السويسري سعر الفائدة على الودائع لليلة واحدة التي يدفعها على احتياطيات البنوك التجارية.
كان الين أكثر قوة مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى أعلى مستوياتها في 10 سنوات بالقرب من 0.9٪ يوم الاثنين، مع تقييم الأسواق لفرص إجراء تعديل آخر في السياسة في قرار السياسة النقدية الأخير من بنك اليابان يوم الثلاثاء.
وفي أوروبا، أظهرت البيانات أن الاقتصاد الألماني انكمش بنسبة أقل من المتوقع بنسبة 0.1% في الربع الثالث، لكن أرقام التضخم لشهر أكتوبر أظهرت تراجعًا حادًا في ضغوط الأسعار.
وفي هونج كونج منحت محكمة شركة تشاينا إيفرجراند (3333.HK) مهلة لمدة خمسة أسابيع للتوصل إلى اتفاق مع الدائنين أو مواجهة التصفية بعد أن قالت شركة التطوير المتعثرة يوم الاثنين إنها تعمل على خطة معدلة لإعادة هيكلة الديون.
التطورات الرئيسية التي من شأنها أن توفر المزيد من التوجيه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الاثنين:
* مسح التصنيع الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس
* أرباح الشركات الأمريكية: ماكدونالدز، Loews، Western Digital، FMC، Arista Networks، Welltower، VF، Revvity، Simon Property، Healthpeak، Arch Capital، ON Semiconductor.
* مزادات وزارة الخزانة الأمريكية لأذونات 3 و 6 أشهر
رسومات رويترز رسومات رويترزتظهر الرسوم البيانية الخطية المتعددة التي تحتوي على بيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس أن المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية لا تشير إلى ركود للولايات المتحدة في عام 2023 مقارنة بفترات الركود السابقة.رسومات رويترزرسومات رويترز
بقلم مايك دولان، التحرير بواسطة نيك ماكفي mike.dolan@thomsonreuters.com. تويتر: @ رويترز مايك د
معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.
الآراء الواردة هي آراء الكاتب. وهي لا تعكس آراء وكالة رويترز نيوز، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة، بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز.
الحصول على حقوق الترخيص، يفتح علامة تبويب جديدة
[ad_2]
المصدر