[ad_1]
بعد أكثر من تسع سنوات من إطلاق حريات التقاعد، لا يزال الناس يطلبون المساعدة عندما يصلون إلى نقطة الحصول على الدخل.
قد يظن البعض أن مساعدة الناس على تحقيق أقصى استفادة من مدخراتهم التقاعدية التي ادخروها بشق الأنفس أثناء التقاعد تشكل أولوية وطنية. ولكن هناك القليل من التوجيهات الحكومية بشأن “الممارسات الجيدة” في هذا الجزء الأكثر صعوبة من الثقافة المالية.
وباعتبارنا أمة، فنحن في احتياج إلى هذه المساعدة. فقد وجدت دراسة أجرتها شركة إدارة الأصول “أبردين” ونشرت هذا الأسبوع أن 23 مليون شخص (44% من البالغين في المملكة المتحدة) يعانون من ضعف الثقافة المالية، وهو ما يتضح من عدم قدرتهم على الإجابة على الأسئلة الأساسية حول المال. ولم يتمكن ما يقرب من سبعة من كل 10 (66%) من تحديد أن شراء أسهم شركة واحدة ينطوي على مخاطر أكبر من شراء صندوق يستثمر في سوق الأسهم نيابة عنهم. ولم يتمكن 42% من تحديد أن أموالهم إذا حققت سعر فائدة أقل من معدل التضخم فإنها ستفقد قوتها الشرائية.
وفي الوقت نفسه، يكشف تقرير جديد آخر صادر عن منظمة “الأرامل الاسكتلنديات” عن فجوة بين ما يريده الناس من دخل التقاعد والمنتجات التي يختارونها بالفعل.
قال ثمانية من كل عشرة أشخاص إنهم يريدون منتجًا يوفر دخلًا مضمونًا مدى الحياة – ومع ذلك، فإن قِلة من العملاء يشترون منتجات المعاشات التقاعدية التي توفر ذلك فقط. وقال أكثر من نصفهم (55 في المائة) إن الدخل المتوقع مهم بالنسبة لهم لوضع الميزانية، ومع ذلك فإن معظم الناس يختارون حاليًا منتجًا يعتمد دخلهم فيه على عوائد الاستثمار.
إن هذه خيارات أساسية تسير على نحو خاطئ. ولكن الخيارات الفعلية أكثر تعقيداً ــ فالمعاشات التقاعدية تأتي في أشكال مختلفة تختلف اختلافاً طفيفاً ولكنها مهمة. فضلاً عن ذلك فإن الأغلبية ممن يختارون السحب من الدخل يواجهون العديد من التحديات في إدارة الاستثمارات أثناء السحب من الدخل. ومن بين هذه التحديات مواكبة التضخم، في حين أن “مخاطر تسلسل العائدات” ــ خطر حدوث عائدات سوقية سلبية في وقت مبكر من التقاعد.
يقول بيت جلانسي، رئيس السياسات في منظمة الأرامل الاسكتلنديات: “قد تكون الخيارات عند التقاعد شاقة ومعقدة، والأشخاص الذين لا يستطيعون تحمل تكاليف خدمات مستشار مالي مستقل قد يتخذون عن غير قصد خيارات لا تلبي احتياجاتهم واحتياجات أسرهم”.
إن ما إذا كانوا يحصلون على المساعدة الصحيحة، حتى لو كانوا قادرين على تحمل تكاليف المشورة المالية، أمر قابل للنقاش. ربما يتذكر القراء نتائج مراجعة دخل التقاعد التي أجرتها هيئة السلوك المالي في مارس/آذار، والتي كشفت عن أمثلة لممارسات رديئة في مختلف أنحاء السوق.
يجب أن تكون التكنولوجيا قادرة على المساعدة. ولكن هناك نقص محبط في الأدوات المجانية لمساعدة الناس على معرفة ما إذا كانت أموالهم ستستمر حتى التقاعد.
وقد أوضحت رسالة الهيئة التنظيمية إلى الرؤساء التنفيذيين لشركات الاستشارات أوجه القصور. فقد تم تطبيق النهج المتبع في تحديد سحوبات الدخل دون مراعاة الظروف الفردية، أو استناداً إلى أساليب وافتراضات غير مبررة أو مسجلة.
ولم يكن تحديد المخاطر مستنداً إلى أدلة، أو كان غير متسق مع الأهداف ومعرفة العملاء وخبرتهم، أو لم يأخذ في الاعتبار قدرتهم على تحمل الخسارة. وربما كان الأسوأ من كل ذلك أن بعض المستشارين فشلوا في سؤال العملاء عن نفقاتهم، أو لم يستكشفوا احتياجات الدخل المستقبلية أو تغييرات نمط الحياة.
يجب أن تكون التكنولوجيا قادرة على المساعدة. ولكن هناك نقص محبط في الأدوات المجانية لمساعدة الناس على معرفة ما إذا كانت أموالهم ستستمر حتى التقاعد. Guiide.co.uk هو أحد المواقع القليلة الجيدة، على الرغم من أنني سمعت أن المزيد منها قيد التطوير.
إذا جمعنا كل النتائج معًا، فسنجد أن هناك حشودًا من الأشخاص الذين لا يعرفون شيئًا عن الأمور المالية ويواجهون مشكلة السحب من أموالهم بمفردهم. إنه وضع مروع.
هناك جوانب إيجابية. لقد رأيت أدلة قصصية لأشخاص يقومون بسحب الأموال بأنفسهم وفقًا لاستراتيجية مدروسة جيدًا. ولكن لم يكن هناك سوى القليل من الأبحاث الجماعية حول ما يفعله العملاء الذين يقومون بسحب الأموال دون مستشارين.
لذا أرحب بتقرير جديد من Interactive Investor والذي يسلط الضوء على هذه المسألة.
وجدت منصة الاستثمار أن عملاء السحب الذاتي لديهم تعرض أعلى لصناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار ووزن أقل للنقد مقارنة بمن هم في مرحلة التراكم أو “مرحلة النمو” في تخطيط المعاشات التقاعدية. هناك أيضًا أدلة على أن استخدام المستثمرين في السحب الذاتي لصناديق الاستثمار مصمم لتأمين دخل موثوق ومنتظم من استثماراتهم.
إن المحافظ الاستثمارية التي تدر أرباحاً طائلة هي Alliance Trust وF&C Investment Trust وCity of London، وهي كلها من “أبطال توزيعات الأرباح”، حيث قامت برفع توزيعات الأرباح سنوياً لأكثر من نصف قرن. كما أن هذه الثلاثية من Steady Eddies متنوعة للغاية، وهو ما يساعد في تخفيف تأثير التقلبات الحتمية للاستثمار في سوق الأسهم.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن Alliance Trust أعلنت عن اندماج ضخم مع Witan، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى خفض رسومها. وارتفع سعر سهمي الشركتين على خلفية هذه الأخبار، وهو ما يشير إلى أن السوق تعتقد أن الصفقة توفر قيمة لائقة لكلا المجموعتين من المساهمين.
كما وجدت شركة Interactive Investor أن عملاء السحب زادوا من حيازاتهم في صناديق التتبع السلبي خلال العامين الماضيين، حيث أصبحت خمسة من أكبر 10 حيازات في السحب الآن صناديق سلبية. وتعتقد المنصة أن المستثمرين ينجذبون إلى الرسوم المنخفضة وبساطة النهج.
يبدو كل هذا معقولاً للغاية. فقد خلصت ورقة بحثية في أكتوبر/تشرين الأول 2023 أعدها أناركولووا وسيدربرج وأودهيرتي إلى أن محفظة بسيطة تتألف بالكامل من الأسهم تتفوق على البدائل في جميع نتائج التقاعد، حيث تولد المزيد من الثروة عند التقاعد وتوفر استهلاكاً أولياً أعلى للتقاعد. ومن المدهش أن استراتيجية الأسهم الكاملة حققت أيضاً نتائج إيجابية في الحفاظ على رأس المال، حيث أصبحت الأسر أقل عرضة لاستنفاد مدخراتها وأكثر عرضة لترك ميراث كبير.
مُستَحسَن
في غضون ذلك، يحاول منشور قادم صادر عن مستشار دخل التقاعد تشانسري لين إلقاء الضوء على مسألة كيفية استثمار المعاش التقاعدي. لقد حصلت على معاينة سريعة للتحليل، الذي يحسب الدخل ورأس المال الناتج عن استثمار 100 ألف جنيه إسترليني في أنواع مختلفة من المحافظ على مدى 20 عامًا حتى 31 ديسمبر 2023 مقابل العائد من معاش مرتبط بمؤشر أسعار التجزئة.
وقد وجدت الدراسة أن صناديق الاستثمار تقدم أفضل النتائج الإجمالية، وخلصت إلى أن النمو في دخل الأرباح من 29 صندوق استثمار رئيسي من المرجح أيضًا أن “يتعامل” مع التضخم. وألاحظ أن الفترة التي تم تحليلها في الدراسة كانت قوية بشكل خاص فيما يتعلق بمكاسب سوق الأسهم، لكن دوج برودي، الرئيس التنفيذي لشركة Chancery Lane، يقول: “يتم تحديد الدخل من السهم مرتين في السنة من قبل مجلس الإدارة باستخدام النقد الذي لديهم بالفعل، في حين أن قيم رأس المال هي انعكاس بسيط لتداولات الأسهم هذا الصباح”.
إنها مادة للتفكير. ونحن في حاجة إلى المزيد من هذا النوع من الأبحاث، وخاصة الأبحاث المستقلة التي لا تهدف إلى تحقيق أي غرض.
لقد كانت هناك الكثير من الدعوات لصناع السياسات للتركيز على الفئة العمرية التي تقترب من سن التقاعد والتي لا تزال في مرحلة النمو (والشباب) لتشجيعهم على تعزيز معاشات التقاعد. ولكنهم بحاجة أيضًا إلى ضمان قدرة الناس على تصور دخلهم التقاعدي بثقة وكيفية إنتاجه. قد يتطلب الأمر ابتكارًا كبيرًا. وسوف يتطلب بالتأكيد الاستثمار في التعليم.
والسبب في ذلك هو أن الحل الأمثل للدخل التقاعدي قد يكون مصحوبًا في بعض الأحيان بدرجة من عدم الارتياح. فقد يشعر المستثمر بعدم الارتياح ومع ذلك يحصل على نتيجة جيدة. أو قد يحتاج إلى الشعور بعدم الارتياح حتى تتاح له فرصة الحصول على نتيجة جيدة. وسوف يساعده التعليم على تقبل هذا.
ولكي نتمكن من الاستفادة من نجاح التسجيل التلقائي ومساعدة الناس على المشاركة بفعالية في اتخاذ القرارات الرئيسية التي يتعين عليهم اتخاذها بشأن الحصول على الدخل، فإننا في احتياج إلى إجماع بين الأحزاب. ومع الاضطرابات السياسية المحتملة في الأشهر المقبلة، فقد حان الوقت لإنشاء لجنة مستقلة للادخار الطويل الأجل للتركيز على دخل التقاعد وحل بعض هذه القضايا.
مويرا أونيل كاتبة مستقلة في مجال المال والاستثمار. وهي تشغل منصب مديرة صندوق الاستثمار المالي والاستثماري ومدينة لندن. X: @MoiraONeill، Instagram @MoiraOnMoney، البريد الإلكتروني: moira.o’neill@ft.com
[ad_2]
المصدر