[ad_1]
احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
الكاتب هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشبكة الاستثمار التأثيري العالمي
قبل ستة عشر عامًا، اجتمعت مع مستثمرين في مركز بيلاجيو التابع لمؤسسة روكفلر في إيطاليا لصياغة ما سيصبح استراتيجية مالية تحويلية: الاستثمار التأثيري. وكان دافعنا نابعًا من الحاجة الملحة إلى معالجة التحديات العالمية التي تهدد مستقبلنا المشترك.
لقد غذت الأزمة المالية العالمية في عامي 2007 و2008 هذا الشعور بالإلحاح، حيث سلطت الضوء على العيوب العميقة في نظامنا المالي في وقت تسارعت فيه وتيرة القضايا الاجتماعية والبيئية. وكان هناك إدراك بأن العمل الحكومي والعمل الخيري وحدهما لن يكونا كافيين لمعالجة هذه القضايا. إن المستقبل الأكثر استدامة يتطلب تغيير الطريقة التي يستثمر بها العالم.
كان هناك اعتراف بأن العمل الحكومي والعمل الخيري وحدهما لن يكونا كافيين… إن المستقبل الأكثر استدامة يتطلب تغيير الطريقة التي يستثمر بها العالم
ورغم وجود أشكال مختلفة من الاستثمار المسؤول بالفعل، فإن الممارسات كانت مجزأة إلى حد ما. وبحلول عام 2008، أراد المستثمرون المؤسسيون والمؤسسات ومؤسسات التمويل التنموي توحيد هذه الأساليب في استراتيجية متماسكة للاستثمار التأثيري ــ لتعزيز الفعالية والحجم.
اليوم، يبلغ إجمالي الاستثمارات ذات التأثير أكثر من تريليون دولار على مستوى العالم، وفقًا لتقديرات شبكة الاستثمار ذات التأثير العالمي، وهي المنظمة غير الربحية التي شاركت في تأسيسها بعد وقت قصير من تجمع بيلاجيو.
إنهم يدعمون الحلول المعقولة التكلفة والصديقة للمناخ في مجالات الطاقة والإسكان والغذاء والرعاية الصحية والتعليم والطبيعة وغير ذلك. ومن خلال الاستثمار في هذه المجالات، فإننا لا نسعى إلى تحقيق عوائد مالية فحسب؛ بل نعمل بنشاط على صياغة عالم أكثر صحة واستدامة لأطفالنا وأحفادنا.
ولكن تريليون دولار ليس كافيا، لأن حجم المشاكل التي يواجهها العالم يحدد حجم طموحات الاستثمار المؤثر. ووفقا لبعض المقاييس، فإن تريليون دولار لا يمثل سوى واحد في المائة من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة على مستوى العالم. فلماذا لم ينمو هذا الرقم بشكل أكبر وأسرع؟
أعتقد أن هناك ثلاثة عوامل رئيسية تلعب دورًا في هذا الأمر. أولاً، هناك تشكك في قدرة الاستثمارات ذات التأثير على تحقيق أداء مالي جيد. ثانيًا، هناك مخاوف بشأن التضليل البيئي. ثالثًا، هناك نقص في الاستراتيجيات المحددة للاستثمار ذي التأثير من خلال الأسهم المدرجة – وهو ما منع المستثمرين من المشاركة في جزء كبير من محافظهم الاستثمارية.
ومع ذلك، فقد تم التطرق إلى هذه العوامل الثلاثة.
إن الاستثمار في التأثير قادر على إثبات أدائه، حيث أفاد العديد من المستثمرين الموثوقين عن تحقيق تأثير وعوائد مالية جيدة مع الوفاء بالتزاماتهم الائتمانية. وفي استطلاع أجرته مؤسسة GIIN على 305 مؤسسات استثمار في التأثير، والذي ستنشره في سبتمبر/أيلول، قال 94% من المشاركين إن أداءهم المالي وأدائهم في التأثير قد لبيا توقعاتهم أو تجاوزها. وتتفق هذه النتائج مع نتائج أبحاث مؤسسة GIIN على مدى السنوات العشر الماضية.
94% من المستثمرين المؤثرين يقولون إن أداءهم المالي وأداءهم المؤثر قد لبيا التوقعات أو تجاوزاها
كما وضع أصحاب المبادرات الأولى معايير موثوقة تساعد في معالجة مخاوف التضليل البيئي. فبعد اجتماع بيلاجيو، بدأت شركة أكومين، ومختبر بي، ومؤسسة روكفلر بمساعدة ديلويت وهيتاشي وبرايس ووترهاوس كوبرز في تطوير كتالوج لمقاييس التأثير القياسية المعتمدة على نطاق واسع والمعروفة باسم IRIS+. ثم في عام 2019، أطلقت مؤسسة التمويل الدولية المبادئ التشغيلية لإدارة التأثير لتزويد المستثمرين بإطار لأنظمة إدارة التأثير الخاصة بهم. وتضم هذه المبادئ، التي تستضيفها الآن شبكة المعلومات العالمية، 181 منظمة موقعة في 40 دولة. وفي حين أن التضليل البيئي سوف يحتاج دائمًا إلى المراقبة، إلا أننا الآن لدينا ممارسات وأدوات ولوائح يمكن أن تمنح المستثمرين المزيد من الثقة.
وأخيرا، أصبحت استراتيجيات الاستثمار في الأسهم المدرجة أكثر تحديدا وسهولة في الوصول إليها هذه الأيام. وقد ساعدت مجموعة عمل مكونة من 101 منظمة في إرشادنا إلى كيفية السعي إلى تحقيق التأثير في الأسهم المدرجة، ويشير تقريرنا القادم إلى أن الاستثمار في الأسهم العامة ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 19%.
إن معالجة هذه القضايا الماضية من شأنها أن تضمن نظرة إيجابية لمستقبل الاستثمار التأثيري.
مُستَحسَن
لقد التقيت بملاك أصول ضخمة يعتنون الآن بمدخرات تقاعد العاملين ومصالحهم على المدى الطويل من خلال تبني الاستثمار المؤثر على نطاق واسع. ومن الأمثلة على ذلك مجموعة المعاشات التقاعدية الدنمركية ABP، التي قررت استهداف 30 مليار يورو من الاستثمارات المؤثرة بحلول عام 2030، لمعالجة تغير المناخ وفقدان التنوع البيولوجي، فضلاً عن القضايا المحلية مثل الإسكان بأسعار معقولة.
وفي أثناء أسفاري، تحدثت أيضاً مع مؤسسات تعمل على تحويل استثماراتها الوقفية لتتماشى مع أهدافها الخيرية. وهنا مثال على ذلك التزام مؤسسة كاليفورنيا للوقف بتحويل كامل استثماراتها الوقفية البالغة 4 مليارات دولار أميركي إلى استثمارات ذات تأثير، لدعم قيم الصحة والعافية في المجتمع.
ولقد التقيت بمكاتب الثروات الخاصة والعائلية التي تتبنى استراتيجيات الاستثمار المؤثر لتضخيم تأثيرها الإيجابي، مثل مكتب عائلة تساو في سنغافورة. وهم يرون في ذلك استراتيجية مالية سليمة وفرصة لترك إرث.
ولكن هناك تحديات جديدة ناشئة. فالتسييس، مثل رد الفعل “المناهض لليقظة” في الولايات المتحدة، يشكل تشتيتاً للانتباه عن الفرصة المتاحة لاستغلال قوة الأسواق لتحقيق التقدم الاجتماعي والبيئي. وعلى الرغم من العمل الجيد على صعيد السياسات، فإن خليطاً من القواعد التنظيمية في مختلف البلدان من الممكن أن يتسبب في حالة من عدم اليقين بشأن كيفية المضي قدماً.
ولكن الاستثمار في التأثير هو استراتيجية مناسبة لهذه اللحظة. فقد أرسى المتبنون الأوائل لهذه الاستراتيجية أسساً متينة، فقاموا ببناء تريليون دولار من الاستثمارات في التأثير. وسوف نعرف ما يكفي من رأس المال عندما ندرك أن كل الناس لديهم القدرة على الحصول على وظائف جيدة، والتنقل الاقتصادي، وعالم صحي للعيش فيه.
[ad_2]
المصدر