[ad_1]
آخر الأخبار عن صناديق الاستثمار المتداولة
قم بزيارة مركز ETF الخاص بنا لمعرفة المزيد واستكشاف بياناتنا المتعمقة وأدوات المقارنة
يواجه المستثمرون السلبيون الذين تتمثل روحهم في محاولة اتخاذ وجهات نظر طويلة المدى بشأن بناء محفظتهم بعض الخيارات الصعبة.
هذا العام، سيذهب عدد قياسي من الأشخاص على مستوى العالم إلى صناديق الاقتراع، ولا تظهر الصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط أي علامات على التراجع، وعلى أساس تقني بحت، يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم ما إذا كانت السوق الأمريكية، التي تميل إلى أن يكون لها وزن ثقيل في العديد من المحافظ، يمكن الاستمرار في التداول عند مستويات قياسية.
وينصح أندرو بروسر، رئيس قسم الاستثمارات في شركة InvestEngine، وهي شركة وساطة جديدة في المملكة المتحدة تقدم حلول الأعمال اليدوية والمحافظ النموذجية باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة، بالصبر.
قال بروسر: “إن نقطة البداية المفيدة عند اتخاذ قرارات الاستثمار هي أن نتذكر أنه من الصعب للغاية التغلب على السوق، على الرغم من أنها ليست فعالة تمامًا، حتى بالنسبة للمحترفين”.
وأشار إلى آخر التحديثات للأبحاث طويلة الأمد التي أجرتها مؤشرات S&P Dow Jones والتي تظهر أنه على مدار 15 عامًا، كان أداء أكثر من 90 في المائة من الصناديق ذات رأس المال الكبير المُدارة بشكل فعال أقل من أداء مؤشر S&P 500، وأنه حتى على مدى عام واحد ينتهي بـ وفي يونيو/حزيران 2023، تمكن 40 في المائة فقط من هذه الصناديق من تجاوز مؤشرها المعياري.
وقال بروسر إنه يمكن تقديم حجة لتقليل التعرض لشركات Magnificent Seven – Alphabet، وAmazon، وApple، وMeta Platforms، وMicrosoft، وNvidia، وTesla – بالنظر إلى أن قيمتها السوقية المجمعة أصبحت الآن بنفس حجم الأسهم اليابانية والكندية والمملكة المتحدة مجتمعة. الأسواق. لكنه أضاف أن الشركات يمكن أن تتداول بعلاوة تبررها أرباحها المتوقعة.
إذا قرر المستثمرون السلبيون تقليل تعرضهم لهذه الشركات، قال بروسر إن عليهم “تجنب إجراء تغييرات جذرية”.
على الرغم من المخاوف واسعة النطاق من أن السوق الأمريكية مبالغ في تقدير قيمتها، فإن Nutmeg، منصة الثروة الرقمية التي يوجد مقرها في المملكة المتحدة والتي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة لبناء محافظ العملاء، تشعر بالارتياح أيضًا مع مستويات الأسعار السائدة.
قال جيمس مكمانوس، رئيس الاستثمارات في شركة Nutmeg: “في مواجهة الإجماع الأوسع الذي يدعو إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي حتى عام 2024، فقد أصبحنا في وضع يسمح لنا بخلفية اقتصادية أمريكية أكثر قوة منذ الخريف”.
وقال إن Nutmeg كانت تتوقع هبوطًا هادئًا للاقتصاد الأمريكي، وأوصى بصندوق iShares S&P 500 UCITs ETF (CSPX) للمستثمرين المقيمين في المملكة المتحدة الذين يبحثون عن الشركات ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة، وصندوق JPMorgan BetaBuilders US Small Cap Equity UCITs ETF (BBSD) للشركات الصغيرة. قبعات.
وقال ماكمانوس إنه من وجهة نظر نتميج، فإن الخطر الأكبر على الأسهم الأمريكية هو ارتفاع عوائد السندات.
وقال مكمانوس: “نعتقد أن السوق كان عدوانيًا للغاية في بداية يناير من خلال تسعير تخفيضات أسعار الفائدة بنسبة 1.5 في المائة بحلول مطلع عام 2025”.
قال بريان كراوس، نائب الرئيس الأول لصناديق الاستثمار المتداولة المنهجية في صناديق هارتفورد، إنه سيكون من الحكمة مع ذلك أن يركز المستثمرون على الفجوة بين التقييمات الأمريكية وغير الأمريكية.
وقال كراوس: “يتم تداول الأسهم غير الأمريكية عادة بسعر مخفض مقارنة بالأسهم الأمريكية، واليوم أصبح هذا الخصم أعمق مما كان عليه منذ فترة طويلة”، مضيفًا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يبلغ الآن نسبة سعر إلى أرباح قدرها 12 شهرًا. حوالي 23 عامًا مقابل متوسط 20 عامًا يبلغ 18 عامًا.
وقام بمقارنة أسعار مؤشر S&P 500 مع مؤشر MSCI EAFE، والذي يتضمن أسهمًا من 21 سوقًا متقدمة باستثناء الولايات المتحدة وكندا. يتم تداول هذا المؤشر حاليًا عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ حوالي 14 مقابل متوسط 20 عامًا البالغ 15.
وبالنظر إلى عام 2024، قال كراوس إن المستثمرين يجب أن يتوقعوا التمسك باستراتيجيتهم الأوسع خلال الرحلة الوعرة.
“المشاركين في السوق لا يحبون عدم اليقين. وقال: “المخاطر الجيوسياسية – لدينا حاليا حربان، وكلاهما لهما عدد لا يحصى من الجداول الزمنية والنتائج المحتملة – الانتخابات الأمريكية ومخاطر سياسة البنك المركزي كلها تزيد من الكثير من الشكوك”.
ومع ذلك، أشار بروسر إلى أنه على الرغم من أن الصراعات كانت “خطيرة ومأساوية على المستوى الإنساني”، إلا أن الأسواق تميل إلى “الاستمرار في التركيز على نمو أرباح الشركات والأساسيات الاقتصادية التي ربما تكون مفاجئة، والتي دفعت الأسواق إلى الارتفاع خلال أوقات الحرب”.
وفيما يتعلق بالتغيير السياسي المحتمل، قال إن هناك دروسا مختلفة يمكن استخلاصها من التاريخ. وأشار إلى بحث أكاديمي وجد أنه في الولايات المتحدة، منذ عام 1929، كان متوسط العائد السنوي لسوق الأوراق المالية الأمريكية في ظل الحكومات الديمقراطية أقل قليلا من 13 في المائة سنويا مقابل 5 في المائة في عهد الجمهوريين.
آخر الأخبار عن صناديق الاستثمار المتداولة
قم بزيارة مركز ETF لمعرفة المزيد واستكشاف بياناتنا المتعمقة وأدوات المقارنة التي تساعدك على فهم كل شيء بدءًا من الأداء وحتى تقييمات ESG
ومع ذلك، وجد الأكاديميون أن هذه النتيجة تبدو خاصة بكل بلد، ووجدت دراسة أجريت على 24 دولة من دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية و173 حكومة أنه لا توجد فروق ذات دلالة إحصائية في العائدات بين الحكومات اليسارية واليمنية سواء في فترة الانتخابات أو طوال فترة الانتخابات. فترة.
ويتفق مراقبو السوق على أن وجهات النظر المتباينة، خاصة فيما يتعلق بما يمكن توقعه من عوائد الأسهم الأمريكية، قد تشكل بعض المعضلات.
ومع ذلك، فإن جيم ماستورزو، كبير مسؤولي الاستثمار، استراتيجيات الأصول المتعددة، في شركة Research Affiliates، المتخصصة في مؤشر بيتا الذكي، يحث على الصبر.
وكتب في مذكرة بحثية “لا نتوقع أن يكون التعرض للأسهم، وخاصة الأسهم الأمريكية، مربحا تقريبا في هذا العقد كما كان في العقد الماضي”.
لكنه يضيف: “إن عقداً هيمنت عليه العائدات القوية من مجموعة فرعية صغيرة من أسهم النمو الأمريكية لا يستدعي اتباع نهج متجدد. لم يكن من المنطقي التخلي عن التقييمات وتوقعات العائد المشروط في عام 2000 في ذروة فقاعة التكنولوجيا أو في عام 2009 في الجزء السفلي من الأزمة المالية العالمية، وليس من المنطقي القيام بذلك الآن.
وكما هو الحال مع بروسر، فهو يجادل بأن “المستثمرين الصبورين . . . سيتم مكافأة في نهاية المطاف “.
[ad_2]
المصدر